Найчастіше запитують останнім часом: чи варто користуватися複委託 (комісійним посередництвом) чи відкривати прямий рахунок у закордонному брокері? По суті, йдеться про підрахунок комісійних зборів. Я сам колись вагався, оскільки різниця у витратах на одну операцію може сягати кількох тисяч нових тайванських доларів, і це досить сильно впливає на прибутковість.

Спершу розглянемо поточну ситуацію. За останніми статистичними даними, обсяг торгів на американському ринку акцій тайванців вже перевищив 8 трильйонів нових тайванських доларів, але цікаво, що понад 60% людей все ще користуються複委託, тоді як кількість тих, хто переходить до закордонних брокерів, зростає більш ніж на 30% щороку — ця тенденція очевидна.

Логіка複委 entrusted (комісійного посередництва) досить проста — тайванські брокери виступають посередниками і переказують ваші ордери за кордон, тому й називається複委 entrusted. Головна перевага — можливість робити замовлення прямо в тайванській валюті, без необхідності самостійно міняти валюту і переказувати кошти, процес простий. Але саме через цей додатковий етап комісійні, природно, вищі — зазвичай від 0.15% до 1% від суми операції. Також кожен ордер має мінімальну комісію, зазвичай від 25 до 100 доларів США, що для малих сум досить обтяжливо.

Закордонні брокери — зовсім інша історія. Ви робите замовлення безпосередньо на американських або міжнародних платформах, без посередника всередині країни, структура витрат зовсім інша. Зараз більшість провідних брокерів пропонують безкомісійні операції, що дуже зручно для активних трейдерів. Але за це доводиться самостійно міняти валюту на долари і переказувати кошти за кордон — ці процеси додають додаткових витрат, включаючи комісії за обмін валют і перекази, а деякі брокери ще й стягують додаткову плату при знятті коштів.

Я ретельно порахував конкретні витрати при порівнянні複委 entrusted і закордонних брокерів. При торгівлі через複委 entrusted ви платите комісію брокеру (від 0.25% до 1%) і приховані збори третьої сторони. Комісія — це та сама 0.25%–1%, але не забувайте про мінімальні витрати. Треті сторони — це збори американської комісії SEC (0.00051% при продажі) і збори фінансової регуляторної агенції (0.000119 долара за акцію). Ці витрати зазвичай інтегровані у загальну комісію і не виділяються окремо.

З іншого боку, закордонний брокер — основні витрати — це комісія за угоду, відсотки за кредитне плече, витрати на обмін валют, комісії за переказ і зняття коштів. Більшість сучасних брокерів вже пропонують безкомісійні операції, але обмін валют зазвичай коштує близько 0.05%, мінімум 100–600 тайванських доларів за операцію. Витрати на переказ залежать від банку — приблизно 100–900 доларів за транзакцію. Деякі брокери ще й стягують плату за зняття — від 10 до 35 доларів.

Я зробив реальні розрахунки, використовуючи найдешевші комбінації: для複委 entrusted — 富邦證券 (Fubon Securities) з комісією 0.25%, для закордонних — безкомісний брокер, а для обміну валют — taiwanese bank з тарифом 0.05%. Результат цікавий: при сумі операції понад 6000 доларів США закордонний брокер стає вигіднішим. Але якщо торгівля рідкісна і суми невеликі, то для малих обсягів вигідніше користуватися複委 entrusted.

Є важливий момент: ці розрахунки базуються на одній операції. Якщо ви торгуєте часто, наприклад, 4 рази на місяць і кожного разу по 10 000 доларів, то при використанні複委 entrusted доведеться платити 100 доларів комісії (25 доларів × 4), тоді як закордонний брокер — через відсутність комісії і разові витрати на переказ — всього 11.67 доларів. Це суттєва різниця.

Отже, підсумовуючи порівняння комісій: якщо торгівля рідкісна і суми невеликі — вигідніше користуватися複委 entrusted; якщо торгівля активна і суми великі — краще обрати закордонного брокера. Але не лише комісії мають значення — враховуйте мінімальні витрати, витрати на електронні перекази, зручність, безпеку коштів і спектр інвестиційних інструментів — ці фактори визначають довгострокову цінність.

До речі, на Gate є інструменти і інформація щодо торгівлі американськими акціями, можливо, вам буде цікаво порівняти різні канали і їхні витрати. Обирайте правильний спосіб — і справді зможете заощадити чимало грошей.