Ціна Hyperliquid зросла більш ніж на 40% за тиждень, чи зможуть бичі підняти її ще вище?

Внутрішній токен Hyperliquid HYPE зріс більш ніж на 40% за останні сім днів, підживлюваний агресивним інституційним накопиченням, новими історичними максимумами в діяльності деривативів та значним технічним проривом, що змушує трейдерів очікувати ще одного зростання.

Резюме

• Ціна Hyperliquid зросла більш ніж на 40% за минулий тиждень, підтримана інвестиціями ETF, викупами протоколу та зростанням активності безстрокових ф’ючерсів.
• Дані CoinGlass про ліквідацію показали великі кластери коротких позицій між $65 і $66,7, що підвищує ймовірність нового стиснення, якщо бичачі учасники прорвуться вище.
• Активність китів посилилася під час ралі: трейдер Garrett Jin накопичив понад $9 мільйонів у HYPE, тоді як інші великі власники розмістили ордери на продаж біля зони $70.

Згідно з даними з crypto.news, Hyperliquid (HYPE) піднявся з приблизно $45 минулого тижня до внутрішньоденного максимуму близько $64 25 травня, після чого консолідувався навколо зони $63 на момент публікації. Це сталося навіть попри те, що Bitcoin зусиллями не зміг рішуче повернути рівень $110 000, а кілька великих альткоїнів торгувалися боковиком на тлі відновленої макроекономічної невизначеності, пов’язаної з доходами казначейських облігацій США та очікуваннями Федеральної резервної системи щодо ставок.

Інституційні каталізатори зіграли ключову роль у ралі. Раніше цього місяця на біржах США дебютували ETF 21Shares Hyperliquid та Bitwise Hyperliquid, відкриваючи прямий інституційний доступ до HYPE. За повідомленнями, спільні інвестиції у ці продукти перевищили $53 мільйони під час їхніх перших сесій, створюючи значний попит на спотовому ринку, який і так був обмежений пропозицією.

Додатково, Bitwise повідомила, що 10% зборів за управління ETF буде спрямовано на купівлю та утримання токенів HYPE на своєму балансі. Трейдери сприйняли цей крок як ранній знак того, що менеджери активів можуть почати розглядати HYPE як стратегічний казначейський актив, а не просто спекулятивний торговий токен.

Тим часом, структурне партнерство протоколу з Coinbase і Circle у рамках AQAv2 зміцнило довгострокові перспективи доходів екосистеми Hyperliquid.

Coinbase погодилася направляти значну частину доходів від резервних ставок, отриманих з USDC, розміщеного на Hyperliquid, назад у протокол, тоді як Circle зобов’язалася закласти 500 000 токенів HYPE для підтримки ліквідності мережі.

Фундаментальні показники протоколу прискорилися разом із зростанням ціни. Платформа безстрокових ф’ючерсів Hyperliquid нещодавно побила рекорди обсягів у синтетичних товарах, бінарних прогнозних контрактах і ринках перед IPO, різко збільшивши генерацію комісій. Forbes раніше зазначав, що від 97% до 99% усіх торгових комісій, отриманих на Hyperliquid, спрямовуються на автоматичний викуп HYPE через його ончейн Фонд допомоги.

З активізацією торгівлі механізм викупу протоколу постійно купував токени HYPE на блокових інтервалах, створюючи зворотний зв’язок між зростанням обсягів і попитом на спот-ринку. Трейдери все частіше вважають цю модель однією з найагресивніших дефляційних механізмів у криптовалютних ринках.

Активність китів додала ще один рівень волатильності до недавнього руху. Згідно з платформою блокчейн-моніторингу Lookonchain, трейдер Garrett Jin накопичив 145 050 HYPE на суму приблизно $9,05 мільйонів за останні чотири дні і одночасно розмістив TWAP-ордер на придбання ще 39 940 HYPE, оцінених у близько $2,44 мільйони.

Водночас, не всі великі власники налаштовані на подальше зростання.

Така позиція свідчить про те, що деякі китові починають розподіляти активи у міру наближення ціни HYPE до психологічно важливих зон опору.

Чи може технічний прорив Hyperliquid спричинити ще одне ралі?

На денному графіку HYPE, здається, завершився потужний прорив із багатомісячної висхідної канальної формації, яка обмежувала ціновий рух з лютого.

Ціна Hyperliquid прорвалася з висхідної канальної формації на денному графіку — 25 травня | Джерело: crypto.newsПісля консолідації біля верхньої лінії тренду протягом квітня та початку травня, бичачі учасники змусили ціну прорватися вгору за рівень опору каналу біля $50, що спричинило швидкий рух до поточного рівня $64. Цей прорив також скасував попередні побоювання щодо медвежої дивергенції, які виникли раніше цього кварталу.

50-денна скользяча середня наразі близько $44, а 200-денна — близько $34,5, що підкреслює силу поточного тренду. HYPE продовжує торгуватися значно вище обох ключових рівнів підтримки, що зазвичай сигналізує про сильні умови для бичачого продовження.

Індикатори імпульсу також перейшли у рішуче бичачий стан. На денному таймфреймі гістограма MACD залишається глибоко позитивною, а лінія MACD продовжує розширюватися вище за сигнальну лінію після сильного перетину на початку місяця. Збільшення гістограми свідчить про те, що покупний імпульс ще не вичерпаний, незважаючи на стрімке ралі.

Позиціонування деривативів також вказує на підвищену волатильність попереду. За даними CoinGlass, великі кластери ліквідацій коротких позицій з високим плечем зосереджені між $65 і $66,7. Рішучий прорив у цій зоні може спричинити примусові ліквідації надмірно позичених ведмедів, що потенційно прискорить зростання у сценарії короткого стиснення.

Графік ліквідацій Hyperliquid | Джерело: CoinGlassПід поточними цінами сформувалися важливі підтримки біля $61 і $60,5, створюючи короткострокові зони підтримки у разі тиску на фіксацію прибутку. Висока концентрація плеча навколо цих рівнів свідчить про те, що бичачі учасники ймовірно будуть активно захищати їх під час відкатів.

Рівні фінансування на основних біржах залишаються позитивними, але ще не досягли рівнів перегріву, характерних для локальних максимумів циклу. Відкритий інтерес, однак, різко зріс разом із ціною, що свідчить про те, що нові позичені позиції продовжують входити на ринок, а не лише закривати короткі.

Аналітик ринку Altcoin Sherpa у X зазначив, що HYPE залишається “однією з найсильніших трендових структур у криптовалюті зараз”, додавши, що трейдери, орієнтовані на імпульс, ймовірно, продовжать купувати на зниження, якщо Bitcoin не зазнає різкої макроекономічної корекції.

Які ризики можуть уповільнити ралі HYPE?

Незважаючи на сильний тренд, кілька макроекономічних і ринкових ризиків можуть порушити ралі у найближчі сесії.

Очікування політики Федеральної резервної системи залишаються ключовою змінною для спекулятивних активів. Останні дані економіки США показали, що інфляційний тиск стабілізувався повільніше, ніж очікувалося, що підвищило доходність казначейських облігацій і зменшило очікування щодо негайного зниження ставок. Вищі доходи історично тиснули на ризикові активи, особливо з високим плечем у криптовалюті.

Ринки нафти також залишаються волатильними через тривалі геополітичні напруженості навколо Ірану та морських перевезень через протоку Гормуз. Раптові сплески цін на нафту можуть послабити загальний апетит до ризику, хоча Hyperliquid виграв від зростання торгівлі товарами, пов’язаного з цими ж напруженостями.

Прибутковість китів також може посилитися біля зони $65–$70, особливо коли трейдери почнуть фіксувати прибутки після майже безперервного багатотижневого зростання HYPE. Великі ордери на продаж, виявлені за допомогою ончейн-моніторингу, можуть тимчасово обмежити зростання, якщо новий попит не поглине пропозицію.

Проте структурні драйвери попиту продовжують підтримувати бичачий сценарій. Інвестиції ETF, автоматичні викупу протоколу, зростання обсягів деривативів та інституційна інтеграція створюють один із найсильніших нарративів у ринку альткоїнів.

Якщо бичачі учасники успішно прорвуться через кластер ліквідацій $66,7 найближчим часом, наступним важливим психологічним рівнем опору стане близько $70, а потім можливе продовження до середини $70-х. Невдача утриматися вище зони підтримки $60 може спричинити глибше коригування до зони прориву біля $50, де попередній рівень опору каналу може стати підтримкою.