Останнім часом мене постійно запитують, як купити китайські акції, тож я вирішив зібрати свій досвід і поділитися ним з усіма.

Чесно кажучи, політичні заходи, що сприяють китайському ринку цінних паперів, дійсно привернули багато уваги. Зниження облікової ставки, пом’якшення умов купівлі нерухомості, виділення спеціальних коштів для викупу акцій компаній та збільшення частки великих акціонерів — у результаті цієї комплексної політики ринок дійсно вперше за довгий час різко виріс. Але тут є цікава особливість: найбільший приріст показали не саме акції A-Share, а китайські компанії, що котируються на Гонконгській та Американській біржах.

Чому так? Основних причин три. По-перше, капітальні потоки до Гонконгу та США більш мобільні, іноземні інвестиції туди легше заходять і виходять, тому ці акції більш привабливі для міжнародних інвесторів. По-друге, за оцінками, за кордоном компанії з Китаю мають більш оптимістичний погляд на їхню вартість і потенціал зростання. По-третє, регулювання і прозорість інформації на цих ринках більш зрілі, тому довіра інвесторів тут вища.

Тому, якщо ви хочете інвестувати у китайські акції, я рекомендую зосередитися на компаніях, що котируються на Гонконгській та американській біржах. Наприклад, Tencent — це найбільша компанія за ринковою капіталізацією в Китаї, вона займається іграми, соцмережами, рекламою, фінтехом і має значний пакет акцій інших великих компаній, таких як Pinduoduo, Meituan, Kuaishou — це її інвестиційні цілі. Поки китайська економіка зростає, Tencent має багато можливостей для зростання.

Ще Pinduoduo — заснована у 2015 році і вийшла на американський ринок у 2018-му, швидко захопила ринок завдяки інноваційній моделі «зрізати ціну», а нещодавно запустила міжнародну версію Temu, яка показує хороші результати і, за прогнозами, скоро вийде на беззбитковість. Вартість у сфері електромобілів має BYD, яка вже стала другим за величиною виробником електромобілів у світі, з потужною ланцюгом постачання і високою валовою маржею, що порівнюється з Tesla.

Якщо ви не хочете обирати окремі акції, можна розглянути ETF або індекси. ETF KWEB фокусується на технологічних гігантах Китаю, у топ-10 його активів — понад 60% портфеля, серед них Alibaba, Tencent, Meituan, JD.com, Pinduoduo та інші технологічні лідери. FXI слідкує за 50 найбільшими компаніями A-Share, більш стабільний, але з меншим потенціалом зростання порівняно з технологічним сектором. Індекс Hang Seng China 50 — це китайські компанії, що котируються на Гонконзі, з більшою часткою технологій у структурі.

Тепер про те, як купити. Найпряміший спосіб — відкрити рахунок у відповідному ринку, але це досить складно. Інвестори з Тайваню зазвичай використовують послуги брокерів-делегатів, тобто доручають місцевим брокерам здійснювати операції, що зручно, але коштує дорого. Інший варіант — торгівля через CFD-платформи, які мають нижчі витрати і більшу гнучкість, але потрібно пам’ятати, що ви фактично не володієте акціями, а лише спекулюєте на їхній ціні.

Щодо деталей торгівлі: у A-Share є обмеження валютного ліміту, мінімальна кількість — 100 акцій, обмеження на коливання цін — 10%, торгівля триває з 9:30 до 12:00 і з 13:00 до 16:00. На Гонконзі все простіше — немає обмежень на коливання цін, і торгівля у гонконгських доларах без лімітів, але потрібно враховувати, що мінімальна кількість акцій для різних компаній може відрізнятися. У США — ще простіше: торгівля у доларах, мінімальна кількість — одна акція, але слід враховувати час відкриття ринку і комісійні витрати.

Загалом, спосіб купівлі китайських акцій залежить від ваших інвестиційних звичок і обсягів капіталу. Малий інвестор, можливо, не вигідно використовувати послуги місцевих брокерів — краще розглянути закордонних брокерів або CFD-платформи. Для великих інвестицій — можливо, варто відкрити прямий рахунок. Головне — розуміти, у що ви вкладаєте, не сліпо слідувати за трендами і правильно управляти ризиками.