Нещодавно помітив, що багато хто запитує, як найвигідніше обміняти японську йену, але насправді це питання набагато складніше, ніж здається. Коливання курсу між новим тайванським доларом і йеною досить великі, і різниця у витратах між різними каналами обміну може сягати кількох тисяч, що для малих сум обміну справді має значення.

Спершу скажу, чому потрібно обмінювати йену. Зовні здається, що всі роблять це для поїздки за кордон, але йена насправді має набагато ширше застосування. Це одна з трьох головних валют-укриттів у світі, поряд із доларом США та швейцарським франком, що означає, що під час ринкових коливань інвестиції спрямовуються у йену для захисту. Минулого року під час конфлікту між Росією та Україною йена зросла на 8% за тиждень, і ця її характеристика як активу-укриття дуже цінна для інвесторів з Тайваню, оскільки може компенсувати коливання тайванського ринку акцій. Крім того, довгострокова дуже низька політика процентних ставок у Японії створює арбітражні можливості: багато інвесторів позичає йену з низькою ставкою і конвертує у більш високоприбутковий долар, отримуючи різницю у ставках понад 4%.

Щодо того, як обміняти йену, багато хто думає, що достатньо просто піти до банку, але насправді різниця у курсі може бути достатньо великою, щоб купити кілька чашок кави або чаю. Я зібрав чотири основні способи для вашого ознайомлення.

Перший — традиційний обмін у банку або аеропорту, коли ви приносите тайванські долари і купуєте готівку. Плюси — безпека, допомога співробітника, повний асортимент купюр. Мінуси — використовується курс продажу готівки, який на 1-2% гірший за ринковий спот-курс, і можливо додаткові комісії, тому цей спосіб найкоштовніший. Якщо потрібно швидко і невеликі суми, наприклад у аеропорту, це підходить, але не найвигідніше.

Другий — обмін онлайн з подальшим зняттям у банкоматі або на касі. Цей спосіб пропонує більш вигідний спот-курс, приблизно на 1% кращий за курс продажу готівки. Можна робити операції цілодобово і розбивати купівлю на кілька частин для зниження середньої вартості. Мінуси — потрібно відкрити валютний рахунок, а зняття готівки може супроводжуватися додатковими комісіями. Підходить тим, хто має досвід з валютними операціями і планує тримати йену довгостроково, навіть інвестуючи у депозити.

Третій — найзручніший спосіб, на мою думку, — обмін онлайн з попереднім бронюванням і зняттям у аеропорту. Не потрібно відкривати валютний рахунок, достатньо зробити бронювання через сайт банку і обрати пункт видачі у аеропорту. Курси вигідніші, комісії зазвичай не стягуються, особливо у банківських відділеннях у Тайюані, які працюють цілодобово. Єдине — потрібно заздалегідь забронювати, не можна зробити це в останню хвилину. Це дуже зручно для планових мандрівників.

Четвертий — валютні банкомати, що працюють цілодобово і дозволяють знімати готівку з будь-якої банківської карти. Комісія міжбанківського переказу — всього 5 юанів. Мінуси — обмежена кількість точок (близько 200 по всій країні), фіксовані номінали купюр і можливі проблеми з нестачею готівки у години пікового навантаження. Але для тих, хто не має часу ходити до банків, це дуже зручно.

Якщо запитати, чи зараз вигідно обмінювати йену, моя відповідь — так, але з розбивкою. Останнім часом курс між новим тайванським доларом і йеною перебуває на досить високому рівні, і з початку року він зріс приблизно на 8.7%, що для інвесторів з Тайваню досить непогано. Однак коливання курсу йени досить великі: очікується, що через підвищення ставок Банку Японії і зростання доходності японських облігацій, короткостроковий курс USD/JPY може коливатися на рівні 2-5%. Тому найрозумніше — поступово входити у ринок і не міняти все одразу.

Після обміну йени не варто залишати гроші без діла. Можна розглянути депозити у йені з річною ставкою 1.5-1.8%, або купити страхові поліси у йені з гарантованою ставкою 2-3%. Якщо хочете зростання — дивіться на японські ETF або торгуйте валютними парами USD/JPY у короткостроковому режимі. Хоча йена — актив-укриття, вона також має двонапрямний рух, і глобальні арбітражі або геополітичні ризики можуть впливати на її курс. Для новачків рекомендується починати з депозитів або ETF, щоб стабільно розподілити активи у йені.

Загалом, найважливіше при обміні йени — обрати правильний канал і час. Використовуючи правильний підхід, розбиваючи операції і поєднуючи з довгостроковими інвестиціями, ви не лише зробите поїздки більш вигідними, а й отримаєте додатковий захист під час глобальних ринкових коливань.