Останнім часом багато людей запитують мене, які саме існують індекси американського фондового ринку, насправді це питання дуже правильне, оскільки багато новачків вважають, що в США є лише один індекс, але насправді структура американського ринку набагато складніша, ніж здається.

Просто кажучи, індекс американського ринку — це інструмент для відображення напрямку всього американського фондового ринку. Індекс країни зазвичай складається з компаній, що котируються на цій біржі, з метою швидко ознайомити інвесторів із тенденціями ринку без необхідності досліджувати окремі акції. В Японії є індекс Нікі, у Тайвані — індекс зваженого ринку, у Гонконгу — індекс Гонконгської біржі, і в США також. Але тут є ключова різниця: американський ринок надзвичайно великий за масштабами, кількість компаній дуже велика, тому неможливо використовувати один індекс для всього ринку. Навпаки, існує кілька індексів, кожен з яких відображає різні аспекти ринку.

Основні чотири індекси американського ринку — це індекс Dow Jones Industrial, S&P 500, Nasdaq Composite і індекс філадельфійського напівпровідникового сектору.

Почнемо з індексу Dow Jones Industrial, який є найстарішим, створеним ще в 1896 році. Тоді США ще перебували в індустріальну епоху, індекс спочатку складався з 12 промислових компаній, зараз він розширився до 30, охоплюючи більш різноманітні галузі. Dow Jones — це індекс з ціною акцій, тобто компанії з високою ціною акцій мають більший вплив на індекс. Цікавою є ситуація, коли Apple через високу ціну акцій був змушений розділити акції, щоб потрапити до індексу Dow Jones. Завдяки цій особливості багато вважають, що хоча Dow Jones має репутацію репрезентативного індексу, він вже не може повністю відображати весь американський ринок. Dow Jones відображає традиційну економіку та блакитні фішки, ідеально підходить для оцінки стабільності економіки. Коли ринок стає більш невизначеним, Dow Jones зазвичай менше падає, ніж Nasdaq.

Індекс S&P 500 був створений для вирішення проблеми недостатньої репрезентативності Dow Jones. Цей індекс включає 500 компаній, що становлять приблизно 75% від загальної ринкової капіталізації США, охоплюючи різні галузі — від технологічних гігантів до споживчих брендів і фінансових корпорацій. Важливо, що компанії, які входять до індексу, проходять перевірку реальної фінансової стабільності та прибутковості, і лише ті, що стабільно заробляють, можуть бути включені. Завдяки широкому охопленню та строгому відбору, S&P 500 вважається найкращим індикатором економічного стану США, і при визначенні довгострокових тенденцій ринку краще дивитися саме на цей індекс, ніж на Dow Jones.

Nasdaq Composite — це один із найцікавіших індексів. У 1971 році, коли США створили першу електронну біржу, був запущений Nasdaq Index, що складається переважно з технологічних компаній. З часом, оскільки технологічна галузь зростала, цей індекс став глобальним орієнтиром для технологічних акцій. Пізніше з’явився Nasdaq 100 — індекс, що фокусується на великих технологічних компаніях. Nasdaq дуже тісно пов’язаний із ринком Тайваню, і багато інвесторів, що слідкують за тайванським ринком, використовують Nasdaq як важливий орієнтир. Багато короткострокових трейдерів вважають Nasdaq індикатором ринкової емоційності: великий ріст Nasdaq означає, що ринок готовий ризикувати і капітал спрямовується у зростаючі акції; різке падіння — сигнал, що інвестори починають виходити з ринку.

Індекс філадельфійського напівпровідникового сектору (Філадельфійський напівпровідниковий індекс) був заснований у 1993 році і включає 30 провідних компаній напівпровідникової галузі. Після підписання Пекінської угоди та зростання глобальної уваги до напівпровідників, особливо з попитом на 3C-техніку, хмарні технології та штучний інтелект, ринкова капіталізація напівпровідникових компаній зросла, і цей індекс став четвертим за значущістю у світі американських індексів. Враховуючи, що TSMC входить до його складу, коливання цього індексу мають значний вплив на тайванський ринок.

Зараз виникає поширене питання: чому ці чотири індекси рухаються різними темпами? Часто трапляється, що Nasdaq падає, а Dow Jones зростає. Це насправді відбувається через перерозподіл капіталу між секторами: інвестори продають технологічні акції, що зросли багато, і переходять у традиційні або захисні галузі. Це не означає, що ринок загалом руйнується, а лише що капітал перерозподіляється. Навпаки, якщо Dow Jones падає, а Nasdaq зростає, це зазвичай свідчить про перехід капіталу з традиційних секторів у технології та зростаючі акції. Тому інвесторам не слід дивитися лише на загальні рухи індексів, а важливо враховувати, хто лідирує у зростанні або падінні — це дає уявлення про напрямок капіталу. Коли всі чотири індекси рухаються у одному напрямку, тренд більш надійний. Якщо ж вони починають розходитися, це означає, що ринок проходить через переформатування.

Щодо інвестицій у американський ринок, існує три основні способи. Перший — ETF, що є фондами, які відтворюють склад і ваги індексів у пропорціях. В порівнянні з традиційними фондами, управлінські витрати ETF зазвичай нижчі. Купівля і продаж відбувається так само, як і з акціями, але недолік у тому, що вони не дозволяють використовувати кредитне плече і можна лише купувати у напрямку зростання. Другий — ф’ючерси, які були винайдені ще у XVII столітті. Ф’ючерси мають особливість — терміни дії та кредитне плече. В США ф’ючерси на індекси зазвичай мають квартальні терміни поставки. Інвестор відкриває позицію, вносить гарантійний внесок і обирає, чи купувати (лонг), чи продавати (шорт) ф’ючерс, отримуючи прибуток або збиток від різниці цін. Оскільки ф’ючерси мають кредитне плече і на американському ринку немає обмежень на коливання цін, рекомендується не використовувати мінімальний гарантійний внесок, щоб уникнути великих збитків через неправильне прогнозування.

Третій спосіб — CFD (контракти на різницю), що є інструментом, схожим на ф’ючерси, але дозволяє відкривати позиції у двох напрямках — і купувати, і продавати. CFD дозволяє інвесторам з низьким гарантійним внеском швидко входити і виходити з ринку, оскільки немає обмежень за термінами і він має вищий рівень кредитного плеча, що робить його більш підходящим для короткострокової торгівлі.

Підсумовуючи, індекси американського ринку — це індикатори глобальної економіки, і будь-який інвестор, що вкладає у США або інші ринки, звертає на них увагу. Якщо довгостроково інвестувати у американський ринок, можна використовувати регулярні покупки ETF. Для отримання короткострокового прибутку слід використовувати ф’ючерси і CFD, що дозволяють застосовувати довільний напрямок і кредитне плече, що робить ці інструменти дуже зручними для хеджування або спекуляцій.