Останнім часом я досліджую великий тренд енергетичного переходу і виявив, що зберігання енергії дійсно стало невід’ємною темою інвестицій. З урахуванням зростаючої терміновості глобальної цілі досягнення нульових викидів вуглецю, а також популяризації електромобілів і масштабного впровадження відновлюваних джерел енергії, інвестиційна цінність концептуальних акцій зберігання енергії починає проявлятися.

Спершу скажу, що таке зберігання енергії. Простими словами, технології зберігання енергії — це збереження електроенергії для подальшого використання, коли вона потрібна. Ця технологія має дуже широкий спектр застосувань — від електроенергетичних систем до нових джерел енергії та транспорту. Тому акції, що стосуються концепту зберігання енергії, — це компанії, які займаються обладнанням і рішеннями для зберігання.

Я поділяю цю галузь на кілька частин. По-перше, виробники батарей — це ядро. На американському ринку лідерами є Tesla з її Megapack і Powerwall, Enphase Energy має високий рівень проникнення у житлове зберігання, а QuantumScape робить ставку на твердотільні батареї — технологію наступного покоління. В Тайвані нові гравці, такі як New Strong Power і Long Yuan Technology, також мають значні позиції у сфері літієвих батарей.

Наступне — системні інтегратори. Ці компанії не лише постачають батареї, а й інтегрують інвертори, системи управління батареями, енергетичне управління — у підсумку вони пропонують повні рішення для зберігання енергії. На американському ринку є Fluence Energy — спільне підприємство Siemens і AES, яке є світовим лідером, а Stem використовує платформу штучного інтелекту Athena для автоматичної оптимізації режимів зарядки і розрядки. Тайванські Delta Electronics — найсильніший інтегратор, що охоплює перетворення електроенергії та управління енергією.

Далі — обладнання для електромереж і інтеграція відновлюваних джерел. Щоб зберігання енергії працювало ефективно, потрібно підключення до електромережі, тому традиційні виробники електрообладнання теж важливі. NextEra Energy — найбільший у світі оператор відновлюваної енергетики, Eaton — лідер у сфері управління електроенергією. Тайванські Hua Cheng, Asia Power і Shih Wei мають сильні позиції у трансформаторах, розподільних щитах і інверторах.

Останнє — ланцюжки постачання матеріалів і компонентів. Літій, нікель, кобальт — це основа батарей. Albemarle — найбільший у світі виробник літієвих руд, а потреби у мідних рудниках компанії Freeport-McMoRan також тісно пов’язані з енергетичним переходом. Тайванські Formosa Plastics, Sanxing і Kuan Mei Ma мають значний досвід у виробництві катодних матеріалів і електролітів.

Чому зараз перспективні акції з концепту зберігання енергії? За прогнозами BloombergNEF, до 2030 року глобальний накопичений обсяг зберігання енергії перевищить один терават-годину, переважно за рахунок літій-іонних батарей. У першій половині цього року вітрова енергетика в Великій Британії забезпечила 32,4% електроенергії, але вітрові установки мають нестабільний вихід, і вночі навіть фіксувалися негативні ціни на електроенергію. Це робить зберігання енергії незамінним — воно балансуватиме коливання мережі і є ключем до широкого застосування нових джерел енергії.

До того ж, популяризація електромобілів і потенційне значне зростання споживання через штучний інтелект можуть довгостроково підсилити попит на відновлювану енергію і системи зберігання. Ці інвестиції переважно здійснюються урядами, тому перспективи зберігання енергії є відносно стабільними, з високою прозорістю і передбачуваністю.

Проте інвестувати у акції з концепту зберігання енергії потрібно обережно. Багато нових компаній мають слабку базу, і якщо довгостроково вони не зможуть досягти балансу доходів і витрат, їхні цінні папери зазнають значних тисків. Вибір акцій має ґрунтуватися на фундаментальних показниках, а також на здатності технологій реально виходити на ринок і приносити прибуток. Хоча оголошення політики сприяють спекуляціям, важливо вміти захоплювати можливості і водночас контролювати ризики. Загалом, чиста енергетика тісно пов’язана із технологіями зберігання енергії, і довгострокова логіка цього сегменту є обґрунтованою, але успіх залежить від вибору конкретних акцій і дисципліни управління ризиками.