Щойно хтось запитав, як інвестувати під час медведкового ринку, я вважаю, що це тема, яку варто обговорити детальніше.

Насправді медведковий ринок не такий страшний, як здається, головне — зрозуміти, що він таке, як його визначити та як реагувати. Простими словами, медведковий ринок — це стан, коли ціни на акції падають більш ніж на 20% від максимуму, і така знижка може тривати кілька місяців або навіть років. Навпаки, підвищення більш ніж на 20% називається бичачим ринком.

Я помітив, що багато людей легко плутають медведковий ринок із корекцією ринку. Насправді корекція — це короткострокове зниження на 10-20%, а медведковий ринок — це більш тривалий і системний спад економіки. Ця різниця дуже важлива, оскільки психологія під час них кардинально різна.

Заглядаючи в історію, можна зрозуміти. У фінансовій кризі 2008 року індекс Dow Jones впав на 53%, і знадобилося понад 5 років, щоб повернутися до попередніх максимумів. У 2020 році через пандемію падіння тривало лише місяць, і ринок швидко відновився, оскільки центральні банки швидко запустили кількісне пом’якшення. Останній медведковий ринок 2022 року був спричинений агресивним підвищенням ставок Федеральною резервною системою, війною в Україні, хаосом у ланцюгах постачання — і падіння було досить глибоким.

Зазвичай медведковий ринок має кілька спільних ознак. По-перше, економічна рецесія та зростання безробіття, по-друге — надмірна спекуляція та формування бульбашок на активи, по-третє — крах довіри до ринку. Коли споживачі починають масово тримати готівку, компанії зменшують витрати, а інвестори масово продають активи — ці три сили разом сприяють різкому падінню цін. Також можуть бути фінансові ризики або геополітичні потрясіння, наприклад, банкрутство фінансових установ, війни, енергетична криза — все це може спровокувати початок медведкового ринку.

Як інвестувати під час медведкового ринку? Ось кілька ідей.

Найголовніше — зберігати достатньо готівки, зменшувати кредитне навантаження. Акції з високим співвідношенням ціни до прибутку або з переоціненими показниками зазнають найбільших втрат у медведковий період, тому потрібно зменшити позиції у таких активів. В цей час слід зосередитися на захисних галузях, наприклад, охороні здоров’я, споживчих товарах — секторах, що менш схильні до кризи.

По-друге, можна обрати акції з глибокою просадкою, але з міцною конкурентною перевагою. Головне — оцінити, чи зможе ця компанія зберегти свої переваги протягом щонайменше трьох років. Якщо сумніваєтеся — інвестуйте у широкий ринковий ETF, і з часом, коли економіка відновиться, ваші інвестиції зростуть.

Ще один важливий момент — багато хто ігнорує, що медведковий ринок — це хороша можливість для коротких позицій. Використовуючи деривативи, наприклад CFD, можна заробляти на падінні цін. Багато торгових платформ пропонують демо-рахунки для практики, що є чудовою можливістю навчитися.

І нарешті, слід пам’ятати про можливі відскоки під час медведкового ринку. Часто в процесі падіння трапляються кількаденні або навіть кількохтижневі відскоки, з підйомом понад 5%, що легко вводить в оману і змушує думати, що настав бичачий ринок. Однак, якщо підйом не перевищує 20% і не виходить за межі медведкового ринку — це лише короткочасна корекція. Для визначення тренду слід дивитися на співвідношення нових максимумів і мінімумів, а також на технічні індикатори, наприклад, ковзні середні.

Загалом, медведковий ринок випробовує терпіння і дисципліну інвестора. Бережіть свої активи, строго дотримуйтесь правил стоп-лоссів і тейк-профітів, змінюйте психологію. Медведковий ринок — це не кінець світу, а можливість перерозподілити портфель. І у підсумку, і на підйомі можна отримати прибуток — все залежить від того, як ви реагуєте.