Нещодавно багато новачків запитують, що означає відкривати леверидж, насправді це використання позичених грошей для збільшення інвестицій, звучить дуже заманливо, але за цим стоять ризики, які також зростають у кілька разів.

Я спершу наведу найпрямолінійший приклад. Припустимо, індекс Тайваню ф’ючерсів на 13 000 пунктів, кожен пункт коштує 200 юанів, одна угода вартістю 2,6 мільйона. Але вам не потрібно платити всю суму, достатньо 136 000 юанів гарантійного внеску, щоб контролювати цю активи на 2,6 мільйона — це приблизно 19-кратний леверидж. Звучить дуже круто, правда?

Зараз припустимо, індекс Тайваню виросте на 5%, ваші 13,6 тисяч юанів капіталу зможуть принести 13 тисяч юанів прибутку, рентабельність майже 96%. Але навпаки, якщо індекс знизиться на 5%, ваш капітал майже повністю зникне. Це і є справжній сенс відкриття левериджу — прибутки і ризики одночасно збільшуються.

Я бачив дуже багато людей, які через нерозуміння цього моменту збанкрутували. Один корейський YouTuber — класичний приклад: у 2022 році він під час прямого ефіру відкрив 25-кратний леверидж на біткоїні, і в результаті, коли BTC впав нижче 40 000 доларів, за кілька годин він втратив понад 10 мільйонів доларів. Він навіть додав леверидж і зрештою знову збанкрутував. Це не поодинокий випадок — щодня на ринку трапляються подібні історії.

Отже, де полягає справжній ризик відкриття левериджу? Перш за все — це банкрутство. Коли ваші збитки перевищують гарантійний внесок, брокер примусово закриває позицію, це називається «різкий розпродаж» або «банкрутство». Якщо ви не зможете швидко поповнити кошти, ви справді втратите все.

На ринку поширені інструменти левериджу — ф’ючерси, опціони, левериджовані ETF і контракт на різницю (CFD). Ф’ючерси — стандартизовані контракти, торгуються на біржі, мають дату розрахунку; опціони дають право вибору, дозволяючи контролювати більший обсяг за меншими витратами; левериджовані ETF зручні, але мають високі торгові витрати, зазвичай у 10-15 разів більші за ф’ючерси; CFD більш гнучкі, без дати розрахунку, з широким спектром активів для торгівлі.

Якщо ви справді хочете використовувати леверидж, моя порада: по-перше, починайте з низького рівня левериджу, не одразу 20-кратного; по-друге, обов’язково встановлюйте стоп-лосс і строго його дотримуйтесь, не жалійтеся; по-третє, переконайтеся, що у вас достатньо коштів для реагування на коливання ринку, не вкладайте всі свої заощадження одразу.

Леверидж сам по собі не поганий, важливо — як ви його використовуєте. Якщо контролювати ризики, помірне застосування левериджу дійсно може підвищити доходність. Але за умови, що ви справді розумієте, що означає відкривати леверидж, і усвідомлюєте, які ризики берете на себе. Багато хто бачить лише збільшення прибутку, ігноруючи те, що збитки теж зростають, і в підсумку стають добривом для ринку.

Тому перед тим, як вирішити використовувати леверидж, запитайте себе: чи я справді готовий? Чи можу я витримати цей ризик? Якщо відповідь ні, краще почати без левериджу.