Ситуація в Ірані коливається: після падіння біткойна нижче 75 000 доларів він повернувся в зону V, понад 110 000 людей зазнали ліквідації

8 квітня 2026 року США та Іран досягли умовного припинення вогню, відкривши короткочасне вікно геополітичного розрядки. Однак, із багаторазовим продовженням терміну припинення вогню, глибокі суперечності щодо контролю за Ормузькою протокою, курсу іранської ядерної програми та заморожених активів залишаються невирішеними.

У травні напруженість раптово зросла. 7 травня між США та Іраном у Ормузькій протоці відбулися короткочасні бойові дії, швидко загострюючи морську напруженість. США запустили операцію «Свобода морського руху», наклавши морську блокаду іранських портів, ситуація не заспокоювалася. Тим часом, іранські революційні сили продовжували пропускати торгові судна, демонструючи фактичний контроль над протокою.

23 травня ситуація кардинально змінилася. Представник МЗС Ірану Багаї був призначений офіційним представником іранської делегації на переговорах США та Ірану. У той же день, за східноамериканським часом, Трамп у соцмережах заявив, що угода між США та Іраном «майже досягнута». Однак вже за день ситуація змінилася: Трамп наказав своїм представникам «не поспішати з підписанням угоди». МЗС Ірану заявило, що домовленості щодо більшості питань досягнуті, але «це не означає, що угода буде підписана найближчим часом». Розрив у розумінні між сторонами, що стосується морського руху через протоку та ядерних переговорів, очевидний у цій меморандумі про взаєморозуміння.

Чому Ормузька протока стала «макро-чорною лебедицею» для крипторинку?

Ормузька протока — це ключовий маршрут для приблизно 20% світового транспортування нафти. Коли ця енергетична артерія опиняється під тінню військового конфлікту, механізм передачі сигналів очевидний і глибокий: геополітичний конфлікт підвищує ціну на нафту, зростання цін підсилює інфляційні очікування, інфляційні очікування підвищують безризикову ставку, що в кінцевому підсумку зменшує оцінки всіх ризикових активів, включаючи криптовалюти.

У середині травня, з посиленням конфлікту між США та Іраном, ціна на світову нафту швидко перевищила 110 доларів за барель. За даними Gate, станом на 20 травня, за 24 години біткоїн знизився більш ніж на 5%, опустившись нижче 77 000 доларів. Ця ланцюгова реакція проявилася особливо чітко: стрімке зростання цін на нафту → підвищення інфляційних очікувань → дохідність американських облігацій піднялася до 4,85% — максимуму за останній час → систематичне виведення капіталу з ризикових активів.

Ця механіка безпосередньо ставить під сумнів ідею про біткоїн як «цифрове золото» для захисту від ризиків. Дані показують, що коефіцієнт кореляції між біткоїном і індексом Nasdaq 100 за 30 днів у середині травня зріс до 0,72, що свідчить про те, що у умовах системного тиску ринок сприймає біткоїн більше як ризиковий актив, ніж як традиційний засіб захисту.

Що сталося, коли біткоїн впав нижче 75 000 доларів? Що відбувається на ринку з кредитним плечем?

23 травня через повідомлення про можливий військовий удар США по Ірану ринкова напруга різко зросла, і крипторинок почав масово падати. За даними Gate, у період з 23 по 24 травня біткоїн зазнав різких коливань: з рівня близько 77 000 доларів різко опустився майже до 74 000 доларів.

За даними Coinglass, під час цього падіння за 10 хвилин було примусово ліквідовано близько 400 мільйонів доларів довгих позицій з кредитним плечем. Біткоїн за 24 години знизився з максимуму 77 434 доларів до 74 606 доларів, що становить падіння на 3,62%. За 24 години загальна сума ліквідованих позицій у мережі перевищила 500 мільйонів доларів, а кількість учасників, що зазнали ліквідації, — понад 120 тисяч. Багато трейдерів із високим кредитним плечем, у паніці, були повністю очищені.

Як «майже узгоджена» угода спричинила різкий відскок і ліквідацію понад 110 тисяч трейдерів?

Реверс стався в ніч на 24 травня. Трамп офіційно оголосив у Truth Social, що угода між США та Іраном «майже досягнута». Після цієї новини біткоїн різко підскочив з 74 000 до 76 600 доларів.

Короткочасне V-подібне відновлення не принесло стабільності, навпаки — викликало класичне «відкуплення» коротких позицій. За даними Coinglass, за 30 хвилин різкого зростання ціни було примусово ліквідовано близько 180 мільйонів доларів коротких позицій. Це додатково підштовхнуло ціну вгору, створюючи ланцюгову реакцію. За останню годину було ліквідовано понад 103 мільйони доларів, а короткі позиції — майже 90 мільйонів доларів, у результаті понад 110 тисяч учасників зазнали значних збитків.

На момент публікації 25 травня, за даними Gate, біткоїн торгується близько 77 500 доларів, з невеликим зростанням за 24 години — 0,7%. Після відскоку з рівня близько 74 200 доларів у вихідні, ринок перебуває у типовій фазі «відновлення після падіння», тестуючи рівень опору в 77 500 доларів.

Хрупка рівновага ринкових настроїв і структурні розбіжності

Настрій ринку залишається у високій зоні невизначеності. Індекс страху та жадібності вже опустився до близько 30, що відповідає зоні «страху», значно нижче попереднього нейтрального рівня 48.

На відміну від внутрішніх ризикових подій у криптосфері (наприклад, краху Terra 2022 року або FTX), цей спад був викликаний зовнішніми макроекономічними шоками. Це означає, що не виникло безпосередньої кризи кредитоспроможності контрагентів або дезлінкування стабільних монет. Запаси BTC на централізованих біржах зменшилися лише незначно — приблизно на 1,2%. Однак високий рівень ризикового кредитування — особливо щільність позицій із кредитним плечем у діапазоні 73 000–74 000 доларів — робить будь-який геополітичний «чорний лебідь» потенційною причиною масштабних ліквідацій. За даними Coinglass, якщо біткоїн опуститься нижче 73 800 доларів, понад 1,29 мільярда доларів довгих позицій із кредитним плечем опиняться під ризиком.

Основні змінні та потенційні сценарії наступного етапу конфлікту

Головний фактор — чи зможе ця меморандумна угода перетворитися у реальний режим припинення вогню та відкриття протоки. Основні розбіжності у переговорах зосереджені на трьох рівнях: контроль за Ормузькою протокою, спосіб знешкодження запасів збагаченого урану та розмороження заморожених активів Ірану на суму 25 мільярдів доларів.

За даними, наразі пропозиція — це лише рамковий пакет домовленостей. МЗС Ірану чітко заявляє, що «на даному етапі не обговорюються деталі ядерної програми», і між цим і США залишається значна різниця у позиціях. Трамп наполягає, щоб перед підписанням зберегти морську блокаду Ірану, що додатково ускладнює реалізацію угоди.

Три сценарії, на які варто звернути увагу:
— якщо 60-денний режим припинення вогню та відкриття протоки частково реалізуються, ринок може почати відновлюватися, і біткоїн знайде новий баланс у діапазоні 77 000–80 000 доларів;
— якщо переговори зірвуться або відновиться військовий конфлікт, ціна на нафту знову злетить, і ризикові активи знову підуть на дно, а зона ліквідації з високим кредитним плечем у діапазоні 73 000–74 000 доларів стане центром уваги;
— якщо угода буде постійно скасовуватися і фрагментуватися, ринок увійде у режим «новинної високої волатильності», і кожне нове повідомлення про переговори буде визначати короткостроковий напрям.

Висновки

Розвиток іранської кризи став найяскравішим геополітичним фактором для крипторинку у 2026 році. Від падіння біткоїна нижче 75 000 доларів до різкого відскоку, від ліквідації понад 120 тисяч довгих позицій до відновлення коротких — за останні 72 години криптовалюти пройшли повний цикл «бичого» і «ведмежого» тренду. Ормузька протока — це життєво важливий маршрут світових енергетичних поставок, і її статус безпеки безпосередньо через механізм інфляційних очікувань і безризикових ставок впливає на цінову логіку криптоактивів.

Поточні переговори США та Ірану залишаються у стані високої невизначеності. Хоча базовий каркас угоди сформувався, ключові розбіжності — контроль за протокою та ядерний курс — ще не узгоджені. Для трейдерів із кредитним плечем це означає, що кожне нове повідомлення може спричинити сильну цінову волатильність. Ринкова ціна все більше залежить від геополітичних наративів, і безпека Ормузької протоки, можливо, стала найважливішим, але найменш передбачуваним фактором у моделях оцінки криптовалют.