Ця технологічна акція торгується нижче рівня, на якому була рік тому — але її бізнес ніколи не був сильнішим

Технологічні акції були переможцями на фондовому ринку кілька кварталів — попри спад на початку року — і багато з найбільших імен продовжують злітати.

Виробник чіпів Nvidia за останні 12 місяців виріс на 65%, тоді як Alphabet піднявся на вражаючі 131%. Колеги з "Величної Сімки" — Amazon (зростання на 28%) та Apple (зростання на 43%) — також демонструють хороші результати.

Але є помітний виняток — Microsoft (MSFT 0,06%), відомий своїм прибутковим бізнесом у сферах операційних систем, програмного забезпечення та хмарних сервісів, фактично торгується на 9% нижче, ніж рік тому.

Проте, незважаючи на недавню невдачу скористатися вітрилами, що підняли його колег, я вважаю, що бичача теза щодо Microsoft залишається актуальною, і бізнес компанії сильніший ніж будь-коли. Якщо ви шукаєте чудову компанію, яка зараз на розпродажі, Microsoft може бути ідеальним акцією для купівлі прямо зараз.

Розширити

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Сьогоднішні зміни

(-0.06%) $-0.24

Поточна ціна

$418.85

Основні дані

Ринкова капіталізація

$3.1Т

Діапазон за день

$416.35 - $424.40

52-тижневий діапазон

$356.28 - $555.45

Обсяг торгів

1.3М

Середній обсяг

34.1М

Валовий прибуток

68.31%

Дивідендна дохідність

0.85%

Огляд акцій Microsoft

Microsoft, можливо, найкраще відомий своїм популярним набором корпоративних програмних інструментів, включаючи Word, PowerPoint, Excel, Outlook і OneNote. Ці додатки, що входять до пакету Microsoft 365, є незамінними для обробки текстів, таблиць, електронної пошти та офіційних презентацій. Більше 3.7 мільйонів компаній використовують Microsoft 365, з яких понад 1 мільйон — лише в США.

Багато з цих клієнтів переходять на роботу у хмарному середовищі Microsoft. У третьому кварталі свого фіскального 2026 року (завершився 31 березня) Microsoft повідомила про 19% зростання доходу від комерційної хмари 365 та понад 20 мільйонів платних місць. Кількість місць зросла на 6% у порівнянні з минулим роком. Тим часом, дохід від комерційних продуктів 365 зріс лише на 1% у порівнянні з минулим роком, оскільки клієнти продовжують переходити до хмари.

Комерційний сегмент є ключовою частиною стратегії зростання Microsoft, компанія демонструє сильне зростання у комерційній хмарі, LinkedIn та своєму пакеті Dynamics 365 — розумних бізнес-застосунках, що включають інструменти управління взаємовідносинами з клієнтами.

| Показник | Фіскальний 2025 Q3 | Фіскальний 2025 Q4 | Фіскальний 2026 Q1 | Фіскальний 2026 Q2 | Фіскальний 2026 Q3 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Зростання доходу від комерційної хмари Microsoft 365 (YOY) | 12% | 18% | 17% | 17% | 19% | | Зростання кількості місць у комерційній хмарі (YOY) | 7% | 6% | 6% | 6% | 6% | | Зростання доходу LinkedIn (YOY) | 7% | 9% | 10% | 11% | 12% | | Зростання доходу Dynamics 365 (YOY) | 16% | 23% | 18% | 19% | 22% |

Джерело: Microsoft. YOY = рік у рік.

Загалом, доходи Microsoft за останній звітний квартал склали 82,9 мільярда доларів, що на 18% більше, ніж у попередньому році. Операційний прибуток становив 38,4 мільярда доларів, зростання на 20%, а прибуток на акцію підвищився на 23% до $4.27.

Хоча все це чудово, найбільше мене цікавить у Microsoft — це результати його сегменту хмарних обчислень.

Хмара — найбільша можливість Microsoft — і тимчасовий болючий пункт

Без сумніву, Microsoft 365 складається з вражаючого набору інструментів. Але його зростання поступається зростанню його розумної хмарної одиниці.

| Відділ | Доход за фіскальний 2026 Q3 | Зміна (YOY) | | --- | --- | --- | | Продуктивність і бізнес-сервіси | $35.0 мільярдів | 17% | | Розумна хмара | $34.7 мільярдів | 30% | | Більш персональні обчислення | $13.2 мільярдів | (1%) | | Загальний дохід | $82.9 мільярдів | 18% |

Джерело: Microsoft. YOY = рік у рік.

Перша одиниця — продуктивність і бізнес-сервіси — включає Microsoft 365 і LinkedIn, тоді як одиниця "більш персональні обчислення" включає операційну систему Windows, пошукову систему Bing, пристрої Surface і ігрові консолі Xbox.

Але найшвидше зростаючим сегментом є розумна хмара, яка включає Microsoft Azure та хмарні сервіси. Цей відділ зріс на 30% за минулий рік, і його дохід тепер майже дорівнює доходу сегменту бізнесу, що включає Microsoft 365. Azure — другий за величиною постачальник хмарної інфраструктури у світі за часткою ринку, з 21%, поступаючись лише Amazon Web Services (28%). Grand View Research прогнозує, що ринок хмарних обчислень зросте з 943,7 мільярда доларів у 2025 році до майже 3,4 трильйонів доларів до 2033 року, з середньорічним складним темпом зростання 16%.

Зображення джерело: The Motley Fool.

Хоча це дає Microsoft величезну можливість, для її реалізації потрібно буде значне інвестування. Microsoft планує витратити цього року 190 мільярдів доларів на інфраструктуру штучного інтелекту, більша частина з яких піде на придбання графічних процесорів (GPU) та центральних процесорів (CPU) для запуску AI-навантажень. Крім того, Microsoft був змушений збільшити свій бюджет капітальних витрат на 25 мільярдів доларів через зростання вартості компонентів, що додатково зменшує прибутковість компанії.

У найостаннішому кварталі Microsoft витратив 31.9 мільярда доларів на капітальні витрати і очікує, що ця сума зросте до 40 мільярдів у цьому кварталі.

Чому Microsoft — це покупка

Уолл-стріт залишається надзвичайно оптимістичною щодо Microsoft: за даними Yahoo! Finance, 55 з 58 аналітиків, що стежать за компанією, мають рекомендацію купувати цю акцію. Їхній консенсус-цільовий рівень у $560 свідчить про потенційне зростання на 33%.

Але хоча інвестори здаються обережними щодо купівлі акцій Microsoft, я вважаю, що її історія зростання залишається сильною — і що інвестиції у штучний інтелект будуть критично важливими для підтримки зростаючого попиту на потужності хмарних обчислень.

Саме тому, якщо ви шукаєте вигідну технологічну акцію зараз, Microsoft — чудовий варіант для розгляду.