Чи може акція Upstart подвоїтися за 5 років?

Інвестори не повинні сумніватися, що Upstart (UPST 1,00%) — це інноваційна компанія. Вона представила те, що вважає покращенням традиційної системи кредитного рейтингу позик. Бізнес використовує свої можливості машинного навчання та штучного інтелекту (ШІ), щоб розширити доступ до кредитів для більшої кількості позичальників. З 2014 року вона сприяла видачі кредитів на суму 57 мільярдів доларів.

Ця модель платформи, однак, не перетворилася на перемогу для інвесторів. Ця фінтех-акція наразі торгується на 92% нижче за свій пізньо-2021 високий рівень. Можливо, попереду кращі дні.

Чи має Upstart все необхідне, щоб подвоїти свою поточну ціну акцій за п’ять років?

Джерело зображення: Getty Images.

Бізнес знову набирає обертів

У першому кварталі 2026 року (завершився 31 березня) Upstart зафіксувала сильне зростання доходів у порівнянні з попереднім роком — 44%. Це зростання було зумовлене на 77% зростанням обсягів кредитів. Платформа явно спостерігає за високим попитом на кредити, з яких 91% були повністю автоматизовані від початку до кінця.

Upstart повідомила про скоригований прибуток до оподаткування, відсотків, зносу та амортизації (EBITDA) у розмірі 40,5 мільйона доларів у першому кварталі, що становить маржу у 13%. Керівництво очікує, що ця маржа зросте до 21% за весь рік. Можливо, це дозволить компанії отримати позитивний прибуток за загальноприйнятими принципами бухгалтерського обліку (GAAP), хоча витрати зросли швидше за доходи протягом кварталу.

Це хороші новини для інвесторів, які можливо ще пам’ятають про погану діяльність компанії не так давно. У 2023 році, на тлі зростання процентних ставок, доходи Upstart знизилися на 39% у порівнянні з попереднім роком. І вона зафіксувала тривожний операційний збиток у розмірі 257 мільйонів доларів у тому році. Бізнес знову, здається, набирає обертів.

Розширення

NASDAQ: UPST

Upstart

Сьогоднішні зміни

(-1,00%) $-0,29

Поточна ціна

$28,56

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2,7 млрд

Діапазон за день

$28,32 - $29,65

Діапазон за 52 тижні

$23,96 - $87,30

Обсяг торгів

3,3 млн

Середній обсяг

4,8 млн

Валовий маржа

97,87%

Акції можуть вирости на 100% до 2031 року

Між 2025 і 2028 роками консенсус-прогнози аналітиків з продажу передбачають, що доходи Upstart зростуть на 30,8% щороку. Це надзвичайно обнадійливий прогноз. Враховуючи здатність компанії швидко розширюватися, як вона продемонструвала минулого кварталу, ця прогноза зростання продажів не здається безглуздою.

Отже, ця фінтех-акція може подвоїтися за наступні п’ять років, особливо якщо зростання доходів перетвориться у значний потік прибутку. Upstart працює у великих сегментах кредитування, які разом оцінюються у трильйони доларів щорічного обсягу видачі кредитів. Розмір ринку достатньо великий для стабільного зростання.

І оцінка, яка наразі становить співвідношення ціни до продажів нижче 2,7, не є надмірною. Є потенціал зростання, оскільки акції торгуються на 92% нижче свого піку. Покращення настроїв на ринку може підвищити ціну акцій.

Але проблема в тому, що Upstart виявилася дуже циклічною. Її успіх залежить від сприятливого макроекономічного фону, що не завжди так. І вона не продемонструвала здатності звітувати про зростання та прибутки в несприятливих сценаріях.

Акції можуть подвоїтися до 2031 року. Ймовірність, яку я надаю цьому результату, однак, є низькою.