Чи є ця дивідендна акція S&P 500 розумною покупкою у 2026 році?

Індекс S&P 500 продовжує зростати. Він піднявся на 9% з початку року (станом на 22 травня), ігноруючи інфляційний тиск та широку макроекономічну невизначеність. Технічні акції продовжують рухати індекс вперед.

Але інвестори можуть думати, що настав час шукати можливості в компаніях, які не показували хороших результатів останнім часом. Там є високоякісні бізнеси, що забезпечують стабільний потік доходів, але ринок сьогодні їх ще не цінує повністю. Ця дивідендна акція з S&P 500 може бути чудовим прикладом.

Чи є ця компанія розумною покупкою у 2026 році?

Джерело зображення: Getty Images.

Макроекономічний тиск стримує цю компанію

За тримісячний період, що закінчився 3 травня, тобто перший квартал її фіскального 2026 року, Home Depot (HD 0.23%) перевищила очікування Уолл-стріт. Вона повідомила про дохід у 41,8 мільярда доларів, що становить зростання на 4,8% у порівнянні з першим кварталом 2025 року.

Чистий прибуток знизився на 4,2%, оскільки операційні витрати зросли швидше за дохід.

Незважаючи на перевищення прогнозів аналітиків, Home Depot продовжує стикатися з несприятливим макроекономічним середовищем. Продажі в тих самих магазинах зросли лише на 0,6%, а керівництво очікує зростання на 1% (у середньому) за весь фіскальний рік. Ще гірше, кількість транзакцій у порівнянні з попереднім кварталом зменшилася четвертий поспіль, що свідчить про зменшення потоку покупців.

Є кілька важливих факторів, що стримують Home Depot. Іпотечні ставки історично високі, обіг житла низький, а довіра споживачів дуже слабка. Це відлякує людей від дорогих ремонтних проектів.

Керівництво натискає на газ

Зовнішні економічні чинники не заважають команді керівників зосередитися. Home Depot зміцнює свої позиції у професійному сегменті ринку домашніх ремонтів.

У 2024 році компанія придбала SRS Distribution, оптового продавця будівельних матеріалів, за понад 18,2 мільярда доларів. Home Depot також нещодавно придбала Mingledorff's, дистриб'ютора обладнання для опалення, вентиляції та кондиціонування. А минулого року Home Depot купила GMS, ще одного дистриб'ютора спеціалізованих товарів, за 5,5 мільярда доларів. Ці кроки дають бізнесу кращий доступ до приблизно 1,2 трильйона доларів потенційної ринкової можливості.

Професійні клієнти — дуже важлива демографічна група. Підрядники, покрівельники, електрики та сантехніки виконують багато складних робіт, тому вони витрачають більше і відвідують магазини частіше.

Довгостроковий прогноз галузі все ще виглядає обнадійливим. По-перше, існує величезна кількість домашнього капіталу, яку можна буде використовувати в майбутньому. Це може розблокувати багато невикористаних фінансових ресурсів споживачів.

Ще одним фактором є застарілий житловий фонд. Середній вік будинку в цій країні — 44 роки. За останні п’ять років ця цифра зросла на 10%. Старі будинки, як і очікувалося, потребують більше обслуговування та ремонту.

Home Depot — найбільший гравець на ринку. Але ця галузь велика і фрагментована. Завдяки міцній ланцюжку постачання, широкому асортименту товарів, омніканальним можливостям і впізнаваності бренду ця компанія має сприятливе становище для стабільного здобуття частки ринку.

Розгорнути

NYSE: HD

Home Depot

Сьогоднішні зміни

(-0.23%) $-0.71

Поточна ціна

$313.07

Основні дані

Ринкова капіталізація

$312B

Діапазон за день

$311.46 - $314.96

52-тижневий діапазон

$289.10 - $426.75

Обсяг торгів

3М

Середній обсяг

4.4М

Валовий прибуток

31.14%

Дивідендна дохідність

2.95%

Інвестори можуть отримувати доход, поки чекають на покращення

На момент написання цього тексту 22 травня акції Home Depot торгуються на рівні, що на 28% нижче їхнього максимуму. Цей максимум був зафіксований у грудні 2024 року. Ринок здається розчарованим тим, як макроекономічні тенденції негативно впливають на бізнес.

Але інвестори, що шукають доход, можливо, будуть задоволені поточною дивідендною доходністю у 2.98%. Це майже втричі більше, ніж 1.05% доходність індексу S&P 500. І це підкреслює фокус компанії на повернення капіталу акціонерам.

Home Depot виплачувала дивіденди 157 кварталів поспіль. Це забезпечується стабільним прибутком. За останнє десятиліття середній квартальний операційний маржін компанії становив 14.1%. А у 2026, 2027 та 2028 роках аналітики вважають, що вона згенерує загальний вільний грошовий потік у 49 мільярдів доларів.

З урахуванням того, що акції значно віддалилися від свого рекордного рівня, інвестори можуть знайти дивідендну доходність привабливою, чекаючи покращення фундаментальних показників.