Велика новина для акціонерів Nvidia!

Чи скоро лусне бульбашка штучного інтелекту (ШІ)? Деякі вважають, що так. І якщо це станеться, провідні компанії у сфері ШІ, такі як Nvidia (NVDA 1,86%), можуть зазнати різких падінь. Однак є й причини залишатися оптимістами щодо ШІ, і фінансове оновлення Nvidia та конференц-звіт за перший квартал її фіскального року 2027, що закінчується 26 квітня, це підкреслюють. Розглянемо кілька причин, чому ще не пізно інвестувати в Nvidia.

Доказ у дусі

Nvidia опублікувала оновлення своїх доходів 20 травня. Ринок був незадоволений, незважаючи на перевищення доходів і прибутків компанії та сильний прогноз на другий квартал. Однак фінансові результати чіпмейкера продовжують демонструвати чіткі ознаки стабільного, а місцями й прискореного попиту на її продукти.

Джерело зображення: The Motley Fool.

Зважте на це: доходи Nvidia тепер зростають послідовно вже 14 кварталів поспіль. Це майже чотири роки зростання витрат на інфраструктуру ШІ квартал за кварталом, без жодного спаду, і, що важливо, доходи Nvidia цього разу зросли послідовно на 13,5 мільярда доларів — рекорд для компанії. За прогнозами Nvidia, послідовне зростання триватиме ще принаймні один квартал.

Це неймовірно вражаюче досягнення для компанії такого розміру, особливо в іншому циклічному напівпровідниковому секторі. Ми також можемо очікувати, що ситуація триватиме принаймні кілька наступних років. Ось чому. За словами фінансового директора Nvidia, Коулетт Кресс, аналітики прогнозують витрати на гіперскейл капітальні інвестиції на рівні 1 трильйон доларів до 2027 року. А витрати на інфраструктуру ШІ можуть зрости до 3-4 трильйонів доларів до кінця десятиліття, також за словами Кресс.

Розширення

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сьогоднішні зміни

(-1,86%) $-4,09

Поточна ціна

$215,42

Основні дані

Ринкова капіталізація

$5,2 трлн

Діапазон за день

$214,84 - $221,07

Діапазон за 52 тижні

$132,92 - $236,54

Обсяг торгів

5,8 млн

Середній обсяг

171,3 млн

Валовий прибуток

74,15%

Дивідендна дохідність

0,02%

Ми маємо багато доказів від інших компаній, включаючи гіперскейлерів, що витрати на інфраструктуру ШІ мають стабільний зростаючий тренд. Візьмемо Alphabet, одного з провідних постачальників хмарних обчислень. Компанія очікує витрат на капітальні інвестиції між 180 і 190 мільярдами доларів цього року, здебільшого на інфраструктуру ШІ. Керівництво також заявило, що ця цифра має значно прискоритися у 2027 році.

Три основні лідери у сфері хмарних обчислень — Alphabet, Microsoft і Amazon — вкладають подібні суми у капітальні витрати цього року. Microsoft прогнозує 190 мільярдів доларів, а Amazon заявила, що зробить 200 мільярдів. Якщо Alphabet каже, що її витрати зростуть наступного року, цілком ймовірно, що й її два найбільші конкуренти зроблять щось подібне. Тому прогнози Nvidia, навіть якщо вони трохи оптимістичні, не здаються нереальними.

Медведі також можуть стверджувати, що Nvidia може втратити свою цінову силу, що призведе до зниження доходів, прибутків і маржі. Але широка "рва" компанії, що виникає з витрат на перехідні витрати через її екосистему CUDA, яку вона роками створювала, свідчить про протилежне. Nvidia зберігає понад 90% частки на ринку GPU (графічних процесорів) з причини, незважаючи на регуляторні проблеми, які серйозно порушили її бізнес у Китаї. Що все це означає для інвесторів? ШІ має залишатися потужним двигуном для Nvidia, і компанія все ще добре позиціонується для досягнення ринкових прибутків.