На метро я поглянув на ринок опціонів і раптом згадав ту фразу: «Хто насправді їсть часову цінність». Кажучи просто, покупець купує історію + волатильність, і час, що проходить, наче знімає орендну плату, навіть якщо ринок не рухається — він все одно зменшується; продавець отримує орендну плату, але при сильному штормі (раптовий рух ринку) може втратити кілька місяців орендної плати одразу.

Зараз я більше схожий на того, хто дивиться прогноз погоди: якщо багато сонця, не варто чекати грози, якщо хочеш бути покупцем — потрібно визнати, що ти біжиш з часом; продавець теж не повинен здаватися впевненим, тримайте позицію невеликою і заздалегідь подумайте про найгірший сценарій. До речі, дивлюся, що Layer2 ще сперечається про TPS, витрати, субсидії… Хай там як, але в кінцевому підсумку вплив на позицію — це «наскільки великі коливання», інакше часову цінність їстимуть безперервно.