Це були 10 найкращих IPO 2019 року

Інвестування в акції IPO може бути веселим, але й ризикованим. Може бути недостатньо інформації про нову цінну паперу. І іноді підписувачі навмисно занижують оцінку компанії, щоб створити ажіотаж навколо акцій (і винагородити клієнтів банку, які купили акції за низькою ціною). Тим не менш, як ми побачимо, цього року на ринку IPO були фантастичні прибутки, навіть для звичайних інвесторів, які купували в перший день.

Я вимірюю доходність акцій від початкової торгівлі акцією під час її первинного публічного розміщення до закриття ринку 20 грудня. Дивно, але багато невідомих біотехнологічних компаній домінують у моєму топ-10 списку. І три акції у списку мали "зламані IPO", що означає, коли ринкова дохідність у перший день менша за ціну, встановлену підписувачами.

Без зайвих зволікань, ось топ-10 IPO 2019 року:

Джерело зображення: Getty Images

10. Avedro (зростання на 98%)

Avedro вийшла на біржу у лютому за ціною $14 за акцію. Компанія має платформу для корнеальної реконструкції для операцій на очах, схвалену Управлінням з контролю за продуктами і ліками США.

Акція була оцінена підписувачами у $14, але у перший день торгівлі ринок був байдужий. Акція відкрилася на рівні $11.60. Тим не менш, ранні інвестори отримали досить хороші результати, коли Avedro була придбана компанією Glaukos раніше цього року. Ті, хто купив акції Avedro у перший день, отримали 98% прибутку менш ніж за рік.

9. BioNTech (зростання на 111%)

Дивно названий BioNTech (BNTX +1.75%) вийшов на біржу у жовтні за ціною $16 за акцію. Ця біотехнологічна компанія спеціалізується на мРНК-вакцинах. Це європейська фармацевтична компанія і конкурент Moderna у цій галузі. У ранніх інвесторів BioNTech є Pfizer і Sanofi.

Акція BioNTech відкрилася на рівні $16.50 і знизилася у перший день. Але через два місяці ця "зламане IPO" зросла більш ніж на 100% для тих, хто купив акції за ціною відкриття.

8. RAPT Therapeutics (зростання на 123%)

RAPT Therapeutics (RAPT +0.00%) вийшла на біржу у жовтні, і її перша торгівля була за ціною $12.25 за акцію. Через два місяці компанія торгується понад $27.

Це біотехнологія, орієнтована на імунологію, з фокусом на пероральні препарати для запалень і раку. У компанії є два препарати у клінічних випробуваннях: FLX475 (рак) і RPT193 (запалення). Обидва препарати знаходяться на стадії фази 1.

RAPT має ринкову капіталізацію у $529 мільйонів і $48 мільйонів у готівці. У компанії немає прибутку, доходу і довгострокового боргу.

7. Aprea Therapeutics (зростання на 131%)

Aprea Therapeutics (APRE +0.00%) також дебютувала у жовтні. За ціною $15 за акцію, перша торгівля відбулася за $15.46. Через два місяці акції майже досягають $36. Тепер у Aprea ринкова капіталізація становить $752 мільйони.

Ця біотехнологія працює над новими терапіями раку. Її препарати відновлюють функцію мутантного білка-супресора пухлини (p53), відомого також як "охоронець геному". У Aprea є препарат APR-246, який тестується у кількох показаннях. Існує поточне дослідження фази 3 для синдромів мієлодиспластичного синдрому (MDS), рідкісного захворювання кісткового мозку. Також компанія має дослідження фази 2 для типу раку під назвою гострий мієлоїдний лейкоз (AML) і дослідження фази 2 для MDS/AML після трансплантації.

6. Turning Point Therapeutics (зростання на 160%)

Turning Point Therapeutics (TPTX +0.00%) була однією з тих IPO, які були занизько оцінені підписувачами. Оціночна вартість за $18 за акцію, і у перший день торгівлі акція зросла на 35%. Але інвестори першого дня також отримали прибуток. Від першої торгівлі у квітні акція зросла до $63 за акцію, що становить дуже хороший прибуток у 160% менш ніж за рік.

Turning Point — ще одна біотехнологічна компанія, що спеціалізується на онкології. Її препарати — інгібітори кіназ, які порушують сигнали, що ведуть до росту ракових клітин. Зараз у компанії три препарати у клінічних випробуваннях. Repotrectinib, найбільш просунутий, проходить фазу 2 для немалих клітин раку легень і солідних пухлин.

5. Palomar Holdings (зростання на 200%)

Palomar Holdings (PLMR 0.45%) — невелика страхова компанія, яка надає поліси для катастрофічних ризиків і природних катаклізмів. Оціночна вартість — $1.3 мільярда, а ціна акції — $15, з відкриттям на рівні $18.50. Тепер вона зросла на 200% для тих, хто купив у перший день.

4. Applied Therapeutics (зростання на 207%)

Applied Therapeutics (APLT +0.00%) розчарувала у перший день на ринку. Підписувачі оцінили акцію у $10, але вона відкрилася на рівні $8.04 у травні. Однак, терплячі акціонери були винагороджені, оскільки зараз ціна становить $24.72.

Applied — біотехнологія, що зосереджена на препаратах, які не пройшли перших клінічних випробувань. Використовуючи сучасну науку, компанія прагне підвищити селективність і потужність цих молекул, щоб мінімізувати побічні ефекти і підвищити ефективність. Провідний препарат Applied зараз у фазі 2 для діабетичної кардіоміопатії — захворювання серцевого м'яза у людей із діабетом.

3. InMode (зростання на 207%)

InMode — ізраїльська медична технологічна компанія з лінійкою малоінвазивних хірургічних інструментів для естетичних процедур. Підписувачі оцінили акцію у $14 у серпні, і вона відкрилася нижче — у $13.50. Однак ранні інвестори дуже добре заробили. За чотири місяці акція зросла на 207%.

2. NextCure (зростання на 276%)

Інвестори у біотехнології можуть бути знайомі з коливаннями NextCure (NXTC 23.92%). У день 5 листопада акція підскочила на 225% — один із тих одноденних стрибків, що захоплюють біотех-інвесторів. Через кілька днів вона обвалилася на 55% — один із тих одноденних стрибків, про які мріють інвестори. У травні акція була оцінена у $15, і відкрилася на рівні $15.55.

NextCure — біотехнологія, що зосереджена на препаратах для раку та інших імунних захворювань. У компанії є препарат фази 2 у клінічних випробуваннях. Незважаючи на американські гірки, інвестори, які купили у перший день, отримали 276% прибутку.

1. Karuna Therapeutics (зростання на 341%)

Найкращий IPO 2019 року — Karuna Therapeutics (KRTX +0.00%), яка показала неймовірний результат. Ціна за акцію була $16, і вона відкрилася на рівні $18.50. З того часу акція зросла до $81.71, що становить 341.68% прибутку.

На відміну від багатьох біотехнологій, що орієнтовані на рак, Karuna зосереджена на психічних захворюваннях. Її провідний препарат, KarXT, проходить фазу 2 для психозу, спричиненого шизофренією. Той самий препарат у фазі 1 для хвороби Альцгеймера.

| IPO | Ціна акції підписувача | Ціна відкриття (перша торгівля) | Ціна закриття першого дня | Ціна закриття 20 грудня | % прибутку від ціни відкриття першого дня | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Karuna Therapeutics | $16 | $18.50 | $20.02 | $81.71 | 341.68% | | NextCure | $15 | $15.55 | $19.90 | $58.55 | 276.53% | | Applied Therapeutics | $10 | $8.04 | $9.40 | $24.72 | 207.46% | | InMode | $14 | $13.50 | $13.57 | $41.50 | 207.41% | | Palomar | $15 | $18.50 | $18.99 | $55.51 | 200.05% | | Turning Point Therapeutics | $18 | $24.25 | $28.90 | $63.25 | 160.82% | | Aprea Therapeutics | $15 | $15.46 | $20.50 | $35.82 | 131.69% | | RAPT Therapeutics | $12 | $12.25 | $13 | $27.42 | 123.84% | | BioNTech | $16 | $16.50 | $14.24 | $34.97 | 111.94% | | Avedro | $14 | $11.60 | $12.29 | $22.99 | 98.19% |

Хоча ці акції у 2019 році показали фантастичний результат, майже всі вони залишаються малими капіталізаціями і мають великий потенціал для зростання. (BioNTech має ринкову капіталізацію у $7.9 мільярдів, що значно більше за решту групи). Palomar, спеціаліст із страхування від катастроф, виглядає цікавою — зростання доходів на 61% і маржа прибутку 4%. InMode має ще кращі показники — зростання доходів 57% і маржа прибутку 30%.

Серед біотехнологій Aprea з препаратом у фазі 3 і ринковою капіталізацією менше $1 мільярда є дуже перспективною акцією. Хоча вона збиткова і не має доходів, її передовий портфель робить її видатною, а фокус на P53 викликає захоплення.

Загалом, 2019 рік був дуже успішним для ринку IPO, особливо для деяких з цих непопулярних імен, які пройшли непоміченими.