Нещодавно глибоко досліджував двох легендарних особистостей японського торгового кола і зрозумів, що їхні історії дійсно варто вивчати. Один з них — шанований як бог торгівлі BNF, справжнє ім’я — Такеґава Рю, інший — самопроголошений найсильніший роздрібний трейдер CIS. Ці двоє не лише довготривалі друзі, але й їхній досвід дивовижно схожий.

Обидва починали торгувати ще в університеті, поступово накопичуючи невеликі капітали і доходячи до управління мільярдами ієн. Ще більш вражаюче — вони здобули славу в одній і тій самій події — знаменитій помилковій подачі ордеру J-COM. Того дня CIS заробив 600 мільйонів ієн, що вже було неймовірно, але Такеґава Рю перевершив — всього за 10 хвилин він зібрав 2 мільярди ієн, що за тодішнім курсом становило приблизно 1,5 мільйона юанів. Уявіть цю сцену.

Цікаво, що японське торгове коло зазвичай дуже стримане, трейдери рідко відкрито діляться своїми стратегічними прийомами. Але Такеґава Рю рідко коли оприлюднював свою стратегію «слухняного» тренду, а CIS також поділився своїми принципами слідування тренду, які згодом досліджували багато трейдерів і досі залишаються дуже корисними.

Перший успіх Такеґави Рю насправді був здобутий завдяки контртрендовим інвестиціям. У період з 2000 по 2003 роки, коли лопнув інтернет-бульбашка, світові фондові ринки пішли у медвежий тренд, і Японія не стала винятком — інвесторські настрої були дуже песимістичними. Але він помітив, що навіть у медвежому ринку ціни не падають безкінечно, вони коливаються під час відскоків. Його ідея полягала в тому, що в такі періоди активи часто недооцінені. Він спостерігав за відхиленням 25-денної ковзної середньої і шукав акції з значним негативним відхиленням. Наприклад, якщо 25-денна середня — 100 ієн, а поточна ціна — 80 ієн, то відхилення становить -20%, і це означає, що актив сильно недооцінений, і він купує з очікуванням відскоку. У різних секторах і компаніях він застосовував різні стандарти, враховуючи особливості великих і малих капіталізацій та галузей.

У 2003 році, коли ринок почав відновлюватися, стратегія Такеґави також змінилася, і його капітал збільшився з 10 мільйонів ієн до 800 мільйонів. Він перейшов до трендового підходу, слідуючи за ринковим трендом. Зазвичай він тримав позиції протягом двох днів, маючи у портфелі від 20 до 50 акцій для диверсифікації ризиків. Вже наступного ранку він швидко визначав, чи закривати позицію з прибутком або обмежити збитки, і миттєво переходив до нових цілей.

Він особливо добре використовував галузеву кореляцію, зокрема шукав акції, що відставали у зростанні. Наприклад, у сталеливарній галузі чотири великі компанії: якщо одна починає зростати, він купує інші три, які ще не зросли, щоб взяти участь у всьому секторі.

Мислення CIS не має такої конкретної методології, але його принцип слідування тренду є ідеальним доповненням до стратегії Такеґави. Основна ідея — акції, що ростуть безперервно, ймовірно, продовжать зростати, а ті, що падають — далі падатимуть. Багато трейдерів вважають, що рух цін — це гра з рівновірогідністю 50/50, і при тривалому зростанні вони очікують падіння. Але ринок — не така гра, він має сильну тенденцію до продовження руху. Активи, що демонструють сильний тренд, привертають більше капіталу, сильні стають ще сильнішими, слабкі — ще слабшими. Ми повинні приймати силу ринку, а не боротися з нею.

Ідея купувати під час падінь — помилка. Коли ціни стрімко зростають, багато бояться потрапити у «застряглі» високі ціни і чекають короткочасного падіння для входу. Але ніхто не може передбачити, коли воно станеться, і в сильних бичачих трендах можна пропустити весь рух. Протилежністю трендового підходу є збільшення ставок на програшних позиціях — додавати до вже програшних ордерів, що лише збільшує збитки.

CIS застерігає всіх трейдерів не сліпо довіряти минулим правилам. Ринок — складна динамічна система, і коли правила поширюються широко, вони втрачають свою силу. Найкращі трейдери зазвичай з’являються під час краху ринку, криз або поворотів. Коли більшість панікує, ринок стає дуже волатильним, і чим більша волатильність, тим більше шансів. Це час, коли холоднокровні і рішучі трейдери виділяються. Головне — не виграшна ймовірність, а загальний прибуток по рахунку, важливо вчасно закривати збиткові позиції і максимально використовувати прибуткові.

Насамкінець, хоч і говоримо про багато, інвестиції завжди мають ризики, і торгівля вимагає обережності. Але ці стратегії та ідеї справді заслуговують глибокого роздуму, особливо в сучасних умовах ринку.