Останнім часом багато новачків зриваються на контрактах, і все через одну причину — не розуміють, що таке ліквідація. Сьогодні поговоримо про цю тему.

Спершу визначимо, ліквідація — це коли ваші збитки стають занадто великими, і гарантійний внесок на рахунку вже недостатній, тому біржа примусово закриває вашу позицію. Це стосується не лише криптовалют, а й ф’ючерсів, валютного ринку, акцій. Але чому в криптовалютному ринку ліквідації трапляються особливо часто? В основному через проблему з кредитним плечем.

Коли я починав торгувати, я теж не розумів, що таке кредитне плече. Насправді все дуже просто — кредитне плече це коли біржа позичає у вас гроші, щоб ви могли торгувати великими сумами за малий капітал. Наприклад, у вас є лише 500 доларів, і при 100-кратному плечі ви можете оперувати позицією на 5 тисяч доларів. Звучить круто, правда? Але проблема в тому, що ризик також збільшується у 100 разів.

Приклад. Ціна біткойна 50 000 доларів, ви маєте 500 доларів і використовуєте 100-кратне плече для покупки. Якщо ціна зросте на 1%, то ваша позиція з 50 000 перетвориться на 50 500, і ви заробите 500 доларів. Звучить не погано, але це вже 100% прибутку — ваш капітал подвоїться. А якщо ціна знизиться на 1%, ви втратите все. Ось звідки береться ліквідація.

Цікаво, що різні біржі мають трохи різні визначення ліквідації. Деякі вважають її за 90% збитку, інші — за 100%. Але суть одна — якщо гарантійний внесок недостатній для підтримки позиції, система примусово закриває її. Тому краще не запам’ятовувати конкретні відсотки, а дивитися на ціну ліквідації, яку дає біржа — це найточніше.

Як уникнути ліквідації? По-перше, найпростіший спосіб — не використовувати кредитне плече. Повірте, я бачив багато людей, які через жадібність зриваються. Якщо вже й користуєшся плечем, зменшуй його — 3-5 разів безпечніше, ніж 100.

По-друге, потрібно вміти ставити стоп-лоси. При сильному падінні не варто сподіватися на диво — потрібно закрити позицію. Також не слід торгувати занадто часто і сліпо копіювати чужі угоди. Найгірше — після ліквідації намагаються повернутися за допомогою додаткових ставок, але це зазвичай закінчується ще більшими втратами.

У безстрокових контрактах є ще два режими, на які слід звернути увагу. У режимі з усією позицією (whole position mode) всі активи на рахунку використовуються як гарантія, і закриття позиції трапляється пізніше, але якщо трапиться ліквідація — все згорить. У режимі з окремими позиціями (isolated mode) кожна позиція має свою гарантію, і ліквідація однієї не торкнеться інших.

І нарешті, хочу наголосити, що після ліквідації біржа ще стягує плату за примусове закриття — вона дуже велика. Тому важливо контролювати ризики і не чекати, поки вас зітруть. Торгівля за контрактами дійсно приваблива, але головне — залишитися живим.