Вже деякий час торгуєте криптовалютами? Тоді ви, мабуть, знаєте важливість розуміння справжнього значення PnL у цьому просторі. Дивно, скільки трейдерів я знаю, пропускають основи і в кінцевому підсумку заплутуються, чи дійсно вони заробляють гроші чи ні.

Дозвольте мені пояснити це, бо насправді це простіше, ніж здається більшості людей. PnL просто означає прибуток і збиток — це спосіб виміряти, чи ваші позиції приносять прибуток або втрачають. Але тут у криптоіндустрії з’являється цікава різниця порівняно з традиційними фінансами: є реалізований PnL і нереалізований PnL, і знання різниці може врятувати вас від неправильних рішень.

Отже, що означає справжнє значення PnL у криптовалютних термінах? Це в основному зміна вартості ваших позицій з часом. Якщо ви купили Біткоїн за однією ціною, а зараз він дорожчий — це прибуток. Менше? Це збиток. Справжній трюк — розуміти ціну за ринковою маркою — це просто поточна ринкова вартість того, що ви тримаєте.

Дозвольте навести конкретний приклад. Припустимо, ви тримаєте ETH. Вчора він коштував 1950 доларів за монету, сьогодні — 1970. Ця різниця у 20 доларів? Це ваш PnL за цей період. Досить просто. Але якщо він упав до 1940 доларів, у вас буде збиток у 10 доларів.

Тепер тут стає більш тонко. Реалізований PnL враховується лише після фактичного закриття позиції та продажу. До цього моменту — це нереалізований PnL — гроші, які ви ще не зафіксували. Це важливо, бо ціна марку (що говорить ринок про вартість вашої позиції) може відрізнятися від ціни входу. Я бачив, як трейдери плутають і думають, що вони у плюсі, тоді як на папері вони у мінусі.

Якщо ви серйозно ставитеся до відстеження результатів, потрібно розуміти різні методи обчислення. FIFO, LIFO, зважена середня ціна — це не просто бухгалтерські терміни, вони реально впливають на те, скільки ви заробляєте або втрачаєте. Припустимо, ви купили 1 ETH за 1100 доларів, а потім ще один за 800 доларів через кілька днів. Минув рік, і ви продаєте за 1200. За методом FIFO (перший прийшов — перший пішов) ви вважаєте початкову вартість 1100 доларів, отримуючи 100 доларів прибутку. Але якщо використовувати LIFO (останній прийшов — перший пішов), початкова вартість буде 800 доларів, і ваш прибуток — 400 доларів. Той самий транзакцій, але різне значення PnL залежно від обраного методу.

Зважена середня — ймовірно, той метод, яким користуються більшість із нас. Берете всі свої покупки, рахуєте середню ціну і порівнюєте з ціною продажу. Наприклад, Аліса купила 1 BTC за 1500 доларів і ще один за 2000. Її середня ціна — 1750. Продала за 2400? Це 650 доларів прибутку.

Для тих, хто тримає позиції, нереалізований PnL — це те, що ви щодня спостерігаєте. Припустимо, ви купили контракти ETH за середньою ціною 1900 доларів, але поточна ціна марку — 1600. Ваш нереалізований збиток — 300 доларів за монету. Це боляче, але поки ви не закриєте позицію, це не справжні гроші.

Я також регулярно відстежую свою річну результативність. Це хороший спосіб побачити, чи працює ваша стратегія. Якщо ви тримали активи на 1000 доларів на 1 січня і вони стали вартістю 1600 до кінця року, це нереалізований прибуток у 600 доларів. Поки що без податків, але це реальні гроші.

Що стосується безстрокових контрактів, тут ситуація ускладнюється, бо ви маєте справу одночасно з реалізованим і нереалізованим PnL. Їх потрібно додати, щоб побачити ваш фактичний загальний PnL. І не забувайте про ставки фінансування та торгові комісії — вони значно зменшують ваші прибутки, і багато трейдерів цього не усвідомлюють.

Чесно кажучи, розуміння значення PnL кардинально змінило моє ставлення до торгівлі. Замість просто слідкувати за ціною, я тепер відстежую, чи моя стратегія приносить прибуток. Є інструменти — таблиці, боти, трекери портфоліо — які можуть автоматизувати цей процес. На Gate ви можете досить легко моніторити свої позиції, що особливо корисно, коли намагаєтеся зрозуміти, чи дійсно ви у плюсі, чи просто обманюєте себе.

Головне — знати свою ціну входу, скільки одиниць ви купили і яка зараз ціна. З цієї точки математика проста. Але справжній навик — використовувати ці дані PnL для покращення своїх наступних торгів. Саме тут більшість людей робить помилки.