128 млн доларів покидає Aave, викликаючи побоювання щодо ліквідності в DeFi

Відстеження потоків стабільних монет корисне для визначення, чи ринок перебуває у фазі ризик-он або ризик-оф.

З технічної точки зору, загальна капіталізація криптовалютного ринку минулого тижня знизилася приблизно на 5,8%, що стало найрізкішим падінням за понад два місяці.

Оскільки Біткоїн уже очікує слабкий травень і наразі зростає лише на 1%, ці відтоки схиляють до більш обережної позиції, ніж до агресивного накопичення.

На цьому тлі сталася ще одна помітна подія: хтось нещодавно вивів близько 128,4 мільйонів доларів у USDC з Aave і надіслав їх на невідомий гаманець.

Аналітики відзначили цей переказ протягом кількох хвилин і сприйняли його як більше ніж звичайне ребалансування DeFi через його розмір і час.

Source: З технічної точки зору, слабкі умови ринку у поєднанні з великим відтоком стабільних монет вказують на більш оборонну загальну тональність.

Капітал, здається, переходить із активних стратегій кредитування у фазу утримання. На практиці це зазвичай означає, що кошти зберігаються у нових гаманцях або залишаються на боці до появи більш чітких сигналів перед поверненням у ризикові активи.

Це особливо помітно, якщо поглянути на TVL Aave. За даними DeFiLlama, TVL Aave цього тижня зменшився більш ніж на 170 мільйонів доларів, довівши його до приблизно 14,75 мільярдів доларів. Проте це ще далеко від рівнів середини квітня понад 25 мільярдів доларів.

Такий сценарій зазвичай свідчить про охолодження апетиту до ризику. Коли поєднуються зниження ринкової капіталізації, великі відтоки стабільних монет і зниження TVL, це зазвичай сигналізує про те, що капітал стає більш оборонним, а не активно розміщується.

Великий вихід стабільних монет з AAVE привертає увагу ринку

Як протокол кредитування, виведення 128 мільйонів доларів USDC з Aave природно привертає увагу.

З технічної точки зору, протоколи кредитування мають значення, оскільки вони знаходяться в ядрі ліквідності DeFi. Саме там більша частина «неробочого» капіталу заробляє дохід.

Тому, коли велика сума виходить із протоколу, такого як Aave, це зменшує доступну ліквідність у кредитних пулах, може ускладнити умови позичання і часто сигналізує про зміну апетиту до ризику, оскільки капітал рухається від стратегій отримання доходу.

Джерело: TradingView (STABLE.C) З технічної точки зору, падіння ринкової капіталізації стабільних монет зазвичай сигналізує про звуження ліквідності у криптовалютному просторі, оскільки капітал виходить із ризикових активів і переходить у стабільні.

У цьому контексті виведення 128 мільйонів доларів з Aave відповідає ширшій тенденції більш обережного ставлення капіталу, ніж активного розміщення.

Якщо цей потік продовжиться, це може свідчити про подальше поглиблення ризик-оф фази. Це зазвичай супроводжується звуженням ліквідності, повільнішою участю і слабкою впевненістю у зростанні.

У такій ситуації більш ймовірним стає масштабний розпродаж, якщо тиск на продаж продовжить зростати, а капітал не повернеться назад.

Остатевий підсумок

• Вихід 128 мільйонів доларів з Aave сигналізує про обережність, оскільки великі відтоки стабільних монет зменшують ліквідність у кредитуванні.
• Загальний ринок стає більш ризик-оф, із зменшенням пропозиції стабільних монет і слабкими потоками, що свідчить про те, що інвестори тримають готівку і чекають на більш чіткий напрямок.