12 мільярдів доларів за покупку контракту BitGo зірвалися! Засновник Galaxy Novogratz з'явився у суді: це SEC ускладнює торгівлю до крайності

Galaxy Digital засновник Майк Новограц у вівторок з'явився у суді рівноваги штату Делавер, щоб свідчити у справі проти генерального директора BitGo Майка Бельше щодо невдалої угоди 2021 року на суму 1,2 мільярда доларів. Новограц свідчив, що під керівництвом Гері Генслера SEC зробила регуляторне схвалення «надзвичайно складним», що призвело до зриву найбільшої на той час криптооб'єднання; BitGo вимагає від Galaxy виплатити штраф у 1 мільярд доларів. Судовий процес очікується завершитися цього тижня, суддя винесе рішення, хто має заплатити за цей провал.

(Попередній огляд: Аналіз Майкла Новограца: аутсайдер Волл-стріт, легендарний початок Galaxy Digital)

(Додатковий фон: Відкривається епоха «банкінгу» криптовалют у США: п’ять гігантів отримують федеральні ліцензії, що шокує трильйонний платіжний сектор)

Зміст статті

Перемикач

• Народження та руйнування найбільшого в історії криптооб'єднання за 1,2 мільярда доларів
• Боротьба за штраф у 1 мільярд доларів
• Спадщина епохи регулювання SEC: часті криптоспори
• Судовий процес завершиться цього тижня, суддя винесе рішення

Це епічна справа криптовалютної історії, що триває майже п’ять років. Засновник Galaxy Digital Майк Новограц у вівторок особисто з’явився у суді рівноваги штату Делавер, щоб свідчити проти CEO BitGo Майка Бельше — у центрі суперечки — найбільшого у криптоіндустрії об’єднання 2021 року на 1,2 мільярда доларів, яке зірвалося після краху Terra.

Згідно з протоколами судового засідання, отриманими Bloomberg, Новограц заявив, що він «надзвичайно прагнув завершити цю угоду», але Galaxy і BitGo зрозуміли, що під керівництвом тодішнього голови SEC Гері Генслера регулятор майже не схвалить цю угоду.

«(SEC) зробила все надзвичайно складним,» прямо свідчив Новограц.

Народження та руйнування найбільшого в історії криптооб'єднання за 1,2 мільярда доларів

У травні 2021 року Galaxy Digital оголосила про купівлю криптогаманця BitGo за 12 мільярдів доларів, коли ринок був на піку бичачого тренду, а інституційні інвестори проявляли неймовірний ентузіазм до криптовалют. Це вважалося важливим сигналом того, що криптоіндустрія офіційно входить у мейнстрім Волл-стріт — Galaxy сама заснована колишнім макро-трейдером Волл-стріт Новограц, а BitGo — давнім гравцем у сфері інфраструктури зберігання.

Однак недовго. У серпні 2022 року, на тлі краху Terra/LUNA, що спричинив ланцюгову реакцію, банкрутства Three Arrows Capital і майже зупинки ринку криптозаймів, Galaxy оголосила про припинення цієї купівлі. Тоді Galaxy пояснила, що BitGo не змогла надати необхідну фінансову звітність у встановлений термін.

1 мільярд доларів штрафу: битва за контракт

BitGo одразу подала позов, вимагаючи від Galaxy виплатити 1 мільярд доларів за розірвання контракту, і звинуватила Galaxy у приховуванні факту, що її тоді розслідували американські регулятори. Galaxy у відповідь стверджувала, що BitGo не змогла своєчасно надати фінансові документи, і втратила право на штраф.

Під час судового засідання у понеділок, свідчив Бельше, він сказав: «Galaxy заявила всьому світу, що ми не можемо пройти аудит — це дуже шкодить репутації.»

Новограц підкреслив, що особливі бухгалтерські стандарти SEC (зобов’язання враховувати криптоактиви клієнтів як зобов’язання) ускладнили порівняння фінансових звітів. Хоча під час переговорів BitGo домоглася включення положень про штраф і строків подання фінансової звітності, через регуляторну невизначеність ця угода так і не була врятована.

Спадщина епохи регулювання SEC: часті криптоспори

Варто зазначити, що цей судовий процес відбувається на тлі жорсткої політики SEC за часів Гензлера. З 2021 року SEC ініціювала багато правових дій проти криптовалютних бірж і гаманців, а також через Staff Accounting Bulletin 121 (SAB 121) вимагала від фінансових інститутів враховувати криптоактиви клієнтів як зобов’язання — ця бухгалтерська норма вважається однією з головних перешкод для входу традиційних фінансових компаній у сферу цифрових активів.

З наближенням 2025 року, коли Пол Аткінс стане головою SEC, а адміністрація Трампа просуватиме більш дружню до крипто регуляторну політику, SAB 121 було скасовано, але судові розгляди, залишки епохи Генслера, ще тривають. Ця справа Galaxy і BitGo — один із найяскравіших символів тієї періоду регуляторного холоду.

Для азійського ринку ця справа має особливе значення. Galaxy Digital має представництва в Азії, а BitGo надає послуги з зберігання в Сінгапурі та інших країнах Азіатсько-Тихоокеанського регіону. Якщо суддя ухвалить, що BitGo має отримати 1 мільярд доларів штрафу, це може стати прецедентом щодо виконання «положень про припинення» у крипто M&A угодах і вплинути на майбутнє міжнародних угод у цій сфері.

Судовий процес завершиться цього тижня, суддя винесе рішення

Очікується, що судовий процес завершиться цього тижня, і суддя у суді рівноваги штату Делавер ухвалить рішення щодо права BitGo отримати цей штраф у 1 мільярд доларів. Оскільки суд у Делавері має високий авторитет у галузі корпоративного і контрактного права, його рішення може стати важливим орієнтиром для подальших подібних криптоспорів.

На момент публікації Galaxy Digital і BitGo не зробили додаткових коментарів щодо перебігу суду.