Останнім часом, досліджуючи технічні індикатори, я виявив, що багато трейдерів насправді не дуже розуміють справжнє призначення індикатора BIAS (відхилення), а натомість використовують його як сигнал для купівлі або продажу, що насправді дуже легко призводить до помилок.

Спершу коротко поясню, що таке відхилення. Його суть полягає у вимірюванні відстані між поточною ціною та рухомою середньою, вираженій у відсотках. Формула дуже проста: (ціна закриття за день − N-денна рухома середня) ÷ N-денна рухома середня × 100%. Позитивне значення означає премію, негативне — знижку. Наприклад, якщо відхилення показує 3%, це означає, що ціна на 3% вище за середню.

Чому виникає відхилення? Тому що рухома середня має запізнення — коли ринок швидко змінює ціну, середня реагує повільніше, тому ціна майже ніколи не буде ідеально слідувати за нею. Таке відхилення само по собі не є проблемою, важливо — наскільки воно є обґрунтованим.

Я зазвичай дивлюся на індикатор BIAS з двох точок зору. По-перше, за напрямком — коли відхилення більше нуля, ринок перебуває у сильній позиції, помірне позитивне відхилення свідчить про перевагу покупців; але якщо воно досягає крайніх значень, потрібно бути обережним щодо перекупленості. Навпаки, негативне відхилення означає слабкість ринку, а крайні значення можуть бути сигналом перепроданості.

Але тут є один важливий момент, який легко ігнорується: крайні значення не мають єдиного стандарту, їх потрібно визначати залежно від особливостей ринку. Наприклад, для S&P 500 крайні відхилення зазвичай коливаються в межах 3-5%, для біткоїна, який дуже волатильний, — 8-10%, для золота — 2-5%. Тому перед використанням потрібно провести тестування на історичних даних, щоб визначити свої власні межі.

Я рекомендую використовувати відхилення у поєднанні з дивергенціями. Верхня дивергенція — це коли ціна досягає нових максимумів, але відхилення не підтверджує їх, що свідчить про ослаблення імпульсу і можливу корекцію; нижня дивергенція — коли ціна досягає нових мінімумів, але відхилення не підтверджує їх, що зазвичай є передвісником відскоку. Такий подвійний підтверджувальний підхід набагато надійніший, ніж просто орієнтуватися на крайні значення.

Щодо торгових стратегій, я б радив не сприймати відхилення як основний сигнал. Його найкраще використовувати як попереджувальний індикатор — наприклад, коли S&P 500 досягає −5%, можливо, варто частинами входити у довгострокові позиції, а не відкривати важелі або великі позиції. Поєднання з RSI або іншими індикаторами дає кращий результат: коли RSI входить у зону перепроданості і відхилення також досягає крайніх значень, це більш переконливий сигнал до зупинки падіння.

Що стосується налаштувань параметрів, їх слід підбирати відповідно до стилю торгівлі. Трейдерам на короткій дистанції можна використовувати 5- або 10-денні середні для швидких коливань, для середньострокових — 20-денну для визначення перегріву, а для довгострокових інвесторів — 60-денну для аналізу великих циклів перекупленості або перепроданості.

Насамкінець, потрібно пам’ятати, що під час сильного тренду відхилення може швидко зменшуватися, і ціна довго залишатиметься віддаленою від середньої без повернення. У такій ситуації флет часто замінює спад, а потім може початися новий зростаючий цикл. Тому індикатор BIAS — це лише допоміжний інструмент, головне — тренд. Індикатори можуть брехати, але ціна в кінцевому підсумку повернеться до середнього, і саме це є істинною природою ринку.