Якщо ви вже деякий час торгуєте криптовалютами, ви, мабуть, чули, як люди використовують термін PnL, але чи справді знаєте, що він означає? Дозвольте мені пояснити, бо розуміння PnL чесно кажучи — один із найбільших прогалин, які я бачу у новачків-трейдерів.

Отже, ось у чому справа — PnL просто означає прибуток і збиток. Це спосіб вимірювання, чи приносять ваші угоди гроші або ні. Але в крипті це стає трохи більш складним, ніж просто купити дешево, продати дорого. Спосіб роботи PnL тут включає деякі концепції, які використовують і традиційні трейдери, наприклад, марк-ту-ринку цінування, але реалізація відрізняється.

Дозвольте почати з основ. Коли ми говоримо про значення PnL у контексті криптовалют, ми насправді говоримо про обчислення різниці між тим, що ви заплатили за щось, і тим, скільки воно коштує зараз, або що ви за нього продали. Звучить просто, так? Але існують різні способи це розглядати.

Перший — марк-ту-ринку, або MTM. Це просто оцінка ваших активів на основі поточної ринкової ціни. Припустимо, ви тримаєте ETH, і ціна зросла з $1,950 до $1,970 — це $20 нереалізованого прибутку згідно з MTM. Нічого ще не продано, це просто вартість вашої позиції зараз.

Далі — реалізований PnL, який рахується лише після фактичного закриття позиції. Ви купили за $70 і продали за $105? Це $35 реалізованого прибутку. Ринкова ціна вже не має значення — важливі лише ціни, за якими ви фактично виконали угоди.

Нереалізований PnL — це інше. Це прибуток або збиток, що залишається у відкритих позиціях, які ви ще не закрили. Тут багато трейдерів стають емоційними. Ви можете побачити великий нереалізований прибуток і потім спостерігати, як він зникає, якщо ринок рухається проти вас.

Як саме ви це рахуєте? Є кілька методів залежно від ситуації. Метод FIFO передбачає, що ви продаєте найстаріші монети першими — наприклад, якщо ви купили один Bitcoin за $1,100 і ще один за $800, а потім продали один за $1,200, то обчислюєте прибуток на основі покупки за $1,100. Це дає вам $100 прибутку.

Але якщо використовуєте LIFO, ви продаєте найновіші покупки першими. За тим самим прикладом, це буде Bitcoin за $800, і тоді ваш прибуток становитиме $400. Бачите, як важливою є методика?

Також існує метод зваженої середньої вартості, який використовують багато серйозних трейдерів. Ви знаходите середню ціну всіх куплених активів і порівнюєте її з ціною продажу. Якщо ви купили один Bitcoin за $1,500 і ще один за $2,000, то середня ціна — $1,750. Продали за $2,400 — отримали $650 прибутку.

Ще один важливий аспект — відстеження результатів з часом. Розрахунки з початку року корисні, якщо ви довгостроковий інвестор. Просто порівняйте вартість портфеля на початку року і зараз. Або відстежуйте окремі транзакції — якщо ви зробили 50 угод, рахуйте PnL для кожної.

Тут стає складніше — перпетуальні контракти. Вони не мають дати закінчення, тому потрібно окремо рахувати і реалізований, і нереалізований PnL, а потім додавати їх разом. Реалізована частина — це ті позиції, які ви закрили, а нереалізована — ті, що залишилися відкритими.

Що ж насправді? Розуміння значення PnL і правильний спосіб його обчислення змінює ваш підхід до торгівлі. Ви починаєте бачити, які стратегії дійсно працюють, а які просто з’їдають ваші прибутки через комісії та прослизання цін. Більшість трейдерів навіть не намагаються правильно це відслідковувати, тому й мають труднощі з покращенням.

Якщо ви серйозно налаштовані на торгівлю, використовуйте таблиці або автоматизованих ботів для відстеження всього. Враховуйте торгові комісії, ставки фінансування, якщо ви торгуєте перпетуальними контрактами, і будьте чесними щодо своєї фактичної продуктивності. Саме так ви справді навчаєтеся на своїх угодах, а не просто вгадуєте. Це той фундамент, який відрізняє тих, хто стає кращим у торгівлі, від тих, хто просто щасливий іноді.