Щойно зрозумів, скільки криптотрейдерів насправді не розуміють свій власний PnL. Тобто, ти щодня торгуєш, але не можеш сказати, виграєш ти чи програєш? Це проблема.

Отже, ось що потрібно знати про PnL у криптовалюті — це не складно, але потрібно розуміти кілька ключових концепцій. Маркет-до-ринку ціна, реалізовані та нереалізовані прибутки, все це дійсно має значення, коли ти намагаєшся з’ясувати, чи працює твоя стратегія.

Дозволь мені пояснити це. Коли ти тримаєш Біткоїн або будь-який інший актив, його вартість постійно змінюється залежно від поточної ринкової ціни. Це твій MTM — оцінка за маркером до ринку. Припустимо, ти тримаєш ETH, і він був 1950 доларів учора, але сьогодні досяг 1970 доларів. Твій PnL змінився на 20 доларів. Простий рахунок, але люди цю крок часто пропускають.

Тепер ось де стає цікаво. Є реалізований PnL і нереалізований PnL, і вони зовсім різні. Реалізований PnL рахується лише тоді, коли ти фактично закриваєш позицію і фіксуєш прибутки або збитки. Якщо ти купив Polkadot за 70 доларів і продав за 105 доларів, ти отримав 35 доларів прибутку — це зафіксовано, це реально. Але нереалізований PnL? Це прибуток або збиток, що зараз сидить у твоїх відкритих позиціях. Ти ще не продав, тому технічно він може зникнути завтра.

Багато трейдерів тут плутаються. Вони думають, що їхні нереалізовані прибутки гарантовані, але це не так. Ціна марк і ціна, за якою ти реально можеш продати, можуть відрізнятися, особливо на волатильних ринках.

Коли мова йде про розрахунок PnL, існує кілька методів, які варто знати. Метод FIFO (перший прийшов — перший пішов) використовує ціну першої покупки як базову. Тобто, якщо Боб купив 1 ETH за 1100 доларів, потім ще один за 800 доларів, і пізніше продав 1 ETH за 1200 доларів, він розраховує прибуток, використовуючи цю ціну входу — 1100 доларів. Це дає йому 100 доларів прибутку. Але якщо він використовує LIFO (останній прийшов — перший пішов), використовуючи найновішу ціну покупки — 800 доларів, то раптом він отримує 400 доларів прибутку на цій же угоді.

Ще є метод зваженої середньої вартості. Тут ти рахуєш середню ціну всіх своїх входів. Якщо ти купив 1 Біткоїн за 1500 доларів і ще один за 2000 доларів, то середня ціна становить 1750 доларів. Продати цей 1 BTC за 2400 доларів — і отримати 650 доларів прибутку за цим методом. Інший підхід, інші цифри.

Обраний тобою метод насправді важливий для податкових цілей і розуміння своєї реальної ефективності, тому не обирай його випадково.

Ось що я роблю — я відслідковую свій PnL по транзакціях, коли можливо, особливо для менших угод. Кожна угода має свою власну калькуляцію. Але якщо я тримаю багато позицій, я дивлюся і за результатами за рік. Почав 2026 з 1000 доларів в ADA, тепер маю 1600? Це 600 доларів нереалізованого прибутку. Це щось мені каже про мою стратегію.

Для тих, хто торгує безстроковими контрактами, все ускладнюється, бо потрібно рахувати і реалізований, і нереалізований PnL і додавати їх. Тут ще й фандінги, маржі, все таке. Саме тут більшість трейдерів роблять помилки — вони забувають враховувати комісії та витрати на фандінг, що з’їдають їхній реальний дохід.

Реальна річ — ці спрощені приклади не враховують торгові комісії, податки або волатильність ринку. В реальності ці фактори можуть швидко з’їсти твій прибуток. 30% прибутку на папері стає набагато менш вражаючим після комісій і податків.

Головне — це розуміння свого реального PnL — не просто спостереження за балансом портфеля, що зростає і падає — це показує, чи працює твоя стратегія. Ти можеш побачити, чи прибутковий ти на конкретних парах, які таймфрейми для тебе найкращі, де ти втрачаєш гроші. Це та інформація, яка справді покращує твоє трейдування.

Багато трейдерів зараз використовують таблиці або боти для автоматизації цього відстеження, і це логічно. Ручний підрахунок швидко стає нудним. Але незалежно від того, рахуєш ти вручну чи за допомогою інструментів, важливо знати свої цифри. Саме так ти переходиш від здогадок до справжнього розуміння того, що ти робиш на ринку.