Останнім часом багато людей торгують акціями, просто купуючи і продаючи без розуміння показника обертання обороту. Чесно кажучи, якщо ви навіть не розумієте, що таке обертання обороту, то будь-який аналіз ринку буде марним. Сьогодні я детально поясню цей показник, бо він дійсно є найкращим інструментом для пошуку головних гравців і визначення активності акцій.

Спершу найпростіше розуміння: обертання обороту — це частота купівлі-продажу акцій, що відображає, наскільки активно торгується ця цінна папір. Якщо обертання обороту досягає 60%, це означає, що капітал у цій акції повністю обертається, і покупці вважають, що заробили, а продавці — що зробили правильний хід. Це найцікавіша частина ринку — завжди є ті, хто стоїть на протилежних позиціях.

Хочу поставити вам питання: ви справді розумієте, що таке високий обертання обороту? Багато хто вважає, що високий обертання — це добре, але це не так. Значення обертання змінюється залежно від цінової позиції. Обсяг зростає на дні? Це сигнал входу нових коштів — дуже важливо. Але якщо ціна вже дуже висока, і раптом обертання злітає, можливо, це розпродаж від головних гравців. Це те, що я називаю «небесний обсяг — небесна ціна», і це не добре.

Давайте класифікуємо різні рівні обертання обороту і стан акцій. 1% до 3% — це майже нікому не цікаві, маловолатильні акції, інституціям вони не цікаві, і спекулянтам теж. 3% до 5% — тут починають пробуватися націлитися на позицію. 5% до 7% — вже є розбіжності між покупцями і продавцями, можливо, головний гравець повільно накопичує позицію. 7% до 10% — активність зростає, і якщо ціна падає, це може бути «змити» або «розкачати» акцію.

Коли обертання досягає 10% до 15%, стає очевидним, що головний гравець прагне контролювати ситуацію, збільшуючи накопичення. Після цього — ціна починає рости. В діапазоні 15% до 20% активність зростає, коливання посилюються. Якщо ціна ще низька і обсяг зростає — це передвісник старту руху. Але якщо на високих рівнях зростає обертання і ціна падає — я особисто дуже насторожений.

Обертання 20% до 30% — це стадія активної боротьби між покупцями і продавцями. Якщо це відбувається на низьких рівнях — головний гравець активно накопичує, щоб заманити розсіяних інвесторів. Якщо ж на високих — це може бути розпродаж. Сучасні гравці дуже розумні: вони розбивають великі ордери на дрібні і продають поступово, щоб знизити витрати і не викликати паніку серед роздрібних інвесторів.

30% до 40% — дуже високий рівень, зазвичай характерний для популярних акцій з гарною тематикою. Але тут є цікава особливість: головні гравці зазвичай купують тихо, щоб не привертати увагу, бо явні сліди підвищують ціну і збільшують вартість входу. Тому дуже високий обертання може бути ознакою того, що головний гравець розпродає, міняючи капітал на нових власників.

40% до 50% — увага до акцій дуже велика, ціна коливається значно, і більшість інвесторів не витримують і починають продавати. Це дуже ризикований рівень — я радив би бути обережним. 50% до 60% — це часто через новини або великі розбіжності, ціна на високих рівнях, і продавці — це заздалегідь заробили, а покупці намагаються повернутися.

60% до 70% — це вже дуже божевільно, і покупці та продавці сваряться. Якщо таке обертання трапляється на дні — це зазвичай несподіваний великий позитив; якщо на вершині — потрібно бути обережним. 70% до 80% — вже виходить за межі норми, ціна дуже нестабільна. Якщо ціна падає — не намагайтеся купувати «на око», бо можуть бути приховані негативи, і падіння має сильну інерцію. Таке обертання — ознака, що і далі ринок може коливатися.

80% до 100% — майже всі капітали в обігу, емоції на межі. Такі акції краще спостерігати здалеку, не намагатися грати на них, поки ситуація не стабілізується.

Тепер про те, як за допомогою обертання обороту визначити дії головних гравців. У середньо- і довгостроковій перспективі, коли головний гравець працює з акціями, обертання зазвичай залишається на низькому рівні, а ціна зростає — це ознака глибокої роботи і високої ймовірності тривалого тренду. Навпаки, якщо акція падає, а обертання дуже низьке, і раніше головний гравець накопичував позицію — потрібно уважно стежити, бо ціна може вже бути на дні.

Я хочу виправити поширену помилку: не можна казати, що чим вище обертання — тим більше зростає ціна. Це справедливо лише на початкових етапах зростання. Але коли ціна вже дуже висока і далеко від рівня входу головного гравця, високий обертання — це сигнал розпродажу. Під час зростання потрібно підтримувати стабільне високий обертання, і якщо воно починає знижуватися — це ознака, що капітал зменшується і зростання уповільнюється.

Мій досвід показує: менше 3% — це зазвичай слабкий рівень, без серйозних гравців. 3% до 7% — це вже активна торгівля, і за цим слід стежити. 7% до 10% — це характерно для сильних акцій, які активно цікавлять ринок. 10% до 15% — якщо не на історичних вершинах або не в довгострокових піках — це ознака активної роботи великих гравців. Якщо після цього з’являється сильне падіння — можна розглядати можливість входу, якщо дотримуються мінімальні обсяги.

Понад 15% — це ознака, що акція може бути під контролем сильних гравців, і якщо вона тримається в зоні високої активності — це потенційно дуже сильний сигнал для подальшого зростання.

Особливо важливо звертати увагу на акції, у яких обертання тримається стабільно високим, а ціна зростає — це ознака глибокої роботи і високої ймовірності подальшого руху вгору. Чим більше обертання і чим активніше торгівля — тим швидше знімається продавецький тиск і зростає ймовірність продовження тренду.

Ще один цікавий момент — коли ціна зростає, а обертання зменшується, і ціна коливається разом із ринком. Це часто спостерігається у зростаючих акціях і свідчить про те, що капітал вже закріплений і готуються до довгострокової роботи. З часом ціна знову підніметься.

Наостанок — мої поради: при низьких рівнях обертання — зростання варто враховувати; при високих — краще не входити, особливо якщо ціна падає. Навіть якщо ви дуже любите акцію, почекайте, поки вона стабілізується, і вже потім входьте з правого краю. Не йдіть проти тренду — це прояв поваги до ринку. Правильне використання обертання обороту допоможе уникнути багатьох пасток, і я сподіваюся, що ви зможете глибоко засвоїти цю концепцію.