Щойно натрапив на щось цікаве – є стара діаграма від Самуеля Беннера 1875 року, де він відображав економічні цикли, в основному намагаючись передбачити, коли ринки зростатимуть, падатимуть або стабілізуватимуться. Дико, що хтось виявив закономірності ще так далеко назад.

Отже, теорія поділяється на три основні періоди, коли потрібно заробляти або захищатися. По-перше, це панічні роки – приблизно кожні 18-20 років ринки просто руйнуються. Думки 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019... і, ймовірно, наступний 2035. У ці періоди потрібно сидіти тихо і не панікувати продавати, що легше сказати, ніж зробити, коли все червоне.

Далі йдуть роки буму – періоди заробітку. Це час, коли ціни зростають і відновлення справжнє. Роки, як 1928, 1960, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, зафіксували значні ралі. Діаграма Беннера вказує, що 2026 і 2034 також мають бути в цій категорії. Саме тоді потрібно брати прибутки і виходити з позицій.

Третій тип – це роки рецесії – 1924, 1931, 1942, 1951, 1969, 1985, 2005, 2012, 2023... Це насправді можливості для купівлі. Ціни знищені, активи дешеві. Якщо можете витримати, це час накопичувати для наступного буму.

Патерн досить простий: купуйте під час важких часів, коли все падає, тримайтеся через хаос, а потім продавайте, коли настають бумові періоди і оцінки досягають піку. Уникайте руйнування під час панічних років, залишаючись оборонним.

Очевидно, це не закон фізики – ринки формуються війнами, політикою, технологічними проривами, всілякими непередбачуваними речами. Але дивлячись з історичної перспективи, є певний циклічний ритм у тому, як рухаються ринки протягом десятиліть. Варто пам’ятати, якщо думаєте про довгострокову перспективу.