Щойно натрапив на щось цікаве про теорію економічного циклу Самюеля Беннера з далекого 1875 року. Цей хлопець намагався відобразити, коли ринки дійсно заробляють гроші, а коли краще просто сидіти тихо. Дуже захопливо, як він розбив це на три чіткі періоди.

Отже, основна ідея проста: існують конкретні періоди, коли можна заробляти гроші, і знання, в якому періоді ти знаходишся, змінює все. Беннер визначив панічні роки приблизно кожні 18-20 років — подумайте 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, і дивимося вперед до 2035 і 2053. У ці періоди трапляються фінансові кризи, ринки руйнуються. Радить тут чітко: не панікуйте і не продавайте в паніці. Просто витримайте бурю.

Далі — роки буму, які чесно кажучи, є вікнами для заробітку, на які всі дивляться. Це час, коли ціни зростають і починається відновлення. Мова йде про 1928, 1943, 1960, 1980, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, і особливо 2026, що з’являється в цьому списку. Ці періоди буму — ваш сигнал продавати і зафіксувати прибутки. Це майже контрінтуїтивно, бо всі раді ринку, але саме тоді розумні гроші беруть прибутки.

Третій етап? Роки рецесії і спаду. Ціни падають, економіка сповільнюється, все здається похмурим. Але тут важливо — це насправді ваші золоті можливості для купівлі. Роки, як 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, і попереду 2032 і 2040. Купуйте, коли кров на вулицях, тримайте через бум, продавайте на піку. Це і є стратегія.

Вся стратегія щодо періодів, коли можна заробляти гроші, зводиться до цього: накопичуйте під час рецесій, коли активи дешеві, тримайте позицію під час буму, а потім виходьте, коли панує ейфорія. Не продавайте в панічних роках, бо просто зафіксуєте збитки. Це циклічне мислення, застосоване до ринків.

Тепер важливий застереження — це не є святим писанням. Цикл Беннера базується на історичних моделях і довгострокових трендах, але ринки можуть бути відхилені політикою, війнами, технологічними проривами і несподіваними шоками. Проте, він дає корисну основу для розуміння ринкових циклів на десятиліття. Не кришталева куля, але точно щось, що варто тримати в своїй ментальній скриньці для аналізу, де ми можемо бути у великій картині.