Щойно натрапив на цю захоплюючу стару теорію, яка останнім часом циркулює в колах трейдингу. У 1875 році цей чоловік Самуель Беннер намалював карту того, що він вважав повторюваними фінансовими циклами, і чесно кажучи, ця модель варта розуміння, навіть якщо ви не сприймаєте її як абсолютну істину.

Ось основна ідея: ринки в основному проходять через три чіткі періоди, коли потрібно заробляти гроші — або точніше, періоди, коли НЕ потрібно їх втрачати. Перший тип — панічні роки, приблизно кожні 18-20 років, коли трапляються фінансові кризи та крахи ринків. Подумайте про 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, і якщо це триматиметься, то і 2035 у майбутньому. У ці періоди поради прості: не панікуйте і не продавайте з паніки. Просто тримайтеся і уникайте емоційних рішень.

Далі йдуть роки буму — золоті періоди, коли ціни стрімко зростають і відновлення йде повним ходом. Це технічно ваші вікна для продажу і фіксації прибутків. Ринки на високих рівнях, і психологічно легше виходити з позицій, коли все здається хорошим. Теорія малює ці періоди по різних десятиліттях, і так, деякі з них дійсно збігаються з реальними ринковими ралі, які ми бачили.

Третій тип — фаза рецесії та спаду. Ціни знижені, зростання гальмує, але ось у чому справа: саме тоді рухаються розумні гроші. Якщо ви можете витримати волатильність і маєте готівку, ці періоди — час заробляти довгостроково. Ви купуєте активи за знижковими цінами, а потім тримаєте їх, поки не повернеться бум і не зростуть оцінки.

Вся ця теорія зводиться до простого: купуйте дешево під час рецесій, тримайтеся через паніку, продавайте дорого під час бумів. Просто в теорії, жорстко в реалізації, бо це вимагає дисципліни і терпіння.

Тепер, чесно кажучи — це не якась незмінна закономірність всесвіту. Сучасні ринки набагато складніші, ніж 150 років тому. Геополітика, технологічні збої, політичні рішення, війни, пандемії — все це кидає виклики, які Беннер не міг передбачити. Але як довгострокова рамка для розуміння ритмів ринку? Вона дійсно досить корисна. Дає вам ментальну модель для роздумів, де ми можемо бути в циклі і який тип поведінки має сенс.

Варто тримати в голові, особливо коли ринки ведуть себе дивно і всі втрачають розум на соціальних мережах.