Щойно натрапив на цю захоплюючу теорію від Самуеля Беннера ще 1875 року про прогнозування економічних циклів, і чесно кажучи, її варто враховувати, коли намагаєшся визначити найкращі періоди для заробітку на ринках.

Чоловік фактично розбив рухи ринку на три чіткі фази, що постійно повторюються. Спершу, це панічні роки, коли все йде шкереберть – фінансові кризи, крахи ринків, все підряд. Ми бачили їх у 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, і якщо патерн зберігається, можливо, у 2035 та 2053. Вони з’являються приблизно кожні 18-20 років. У ці періоди дійсно потрібно триматися і уникати панічних продажів, незалежно від того, наскільки страшно здається.

Далі йде фаза буму – і саме тут відбуваються рухи грошей. Це роки, коли ціни стрімко зростають і ринки сильно відновлюються. Подумайте 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, і якщо цей патерн точний, можливо, у 2026 та 2034 знову буде підйом. Це традиційно час думати про фіксацію прибутків і продаж своїх позицій за високими цінами.

Третя частина – це роки рецесії, і тут важливо зрозуміти, що саме тоді розвивається розумний капітал. Ціни знижені, економіка повільна, але саме час накопичувати. Роки, як 1924, 1931, 1942, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, і 2023 – приклади. Тут купуєш, тримаєшся під час буму, а потім продаєш, коли все досягає піку.

Отже, базовий сценарій: накопичуй у важкі часи, коли ніхто не хоче купувати (це твої періоди для довгострокового заробітку), чекай на початок буму, а потім розподіляй свої активи на вершині. Повністю ігноруй панічні роки – не продавай, коли всі панікують.

Звісно, це не є святим писанням. Сучасні ринки набагато складніші, ніж 150 років тому – геополітика, технологічні збої, політичні зміни – все це відіграє роль. Але як довгострокова модель для розуміння ритмів ринку? Вона досить переконлива. Варто тримати її у своїй ментальній моделі, особливо коли намагаєшся вчасно зробити великі рухи.