Займатися контрактами стикається з однією проблемою — як саме працювати з гарантійним внеском. Я помітив, що багато новачків досі не до кінця розуміють різницю між повним і частковим маржіном, тому сьогодні поговоримо про це.

Перш за все, потрібно зрозуміти два поняття: початковий гарантійний внесок — це гарантія, необхідна для відкриття позиції, а мінімальний гарантійний внесок — це мінімальний рівень підтримки позиції. Модель гарантійного внеску в контрактах поділяється на два типи: повний маржін і частковий маржін.

У режимі повного маржіну всі доступні кошти на вашому рахунку можна використовувати як гарантійний внесок. Якщо позиція втрачає, система автоматично списує гарантійний внесок з балансу рахунку, доки не досягне межі, коли позицію закриють примусово. Плюс цього підходу — висока стійкість до збитків, навіть при втраті позиції є шанс повернути ситуацію. Але ризик також великий: якщо ринок рухається дуже швидко, весь баланс може зійти нанівець.

Частковий маржін — це зовсім інше. Гарантійний внесок для кожної позиції є незалежним, система не додає додаткові кошти автоматично, лише якщо ви зробите це вручну. Це означає, що при ліквідації однієї позиції ви втратите лише її гарантійний внесок, не зачепивши інші кошти. Водночас, окремі позиції легше ліквідувати.

Приклад. Уявімо, у вас і у друга по 2000 доларів, і ви обидва відкриваєте позицію з 10-кратним кредитним плечем на BTC. Ви використовуєте частковий маржін, він — повний. Якщо BTC падає до рівня ліквідації, ви втрачаєте 1000 доларів і вас ліквідують, залишаючи 1000 доларів. У друга позиція втрачає 1000 доларів, і система автоматично додає гарантійний внесок, позиція залишається відкритою. Коли BTC відновлюється, він може повернути збитки, але якщо ціна продовжить падати, він може втратити всі 2000 доларів.

Отже, вибір режиму залежить від вашого стилю торгівлі. Повний маржін підходить тим, хто хоче мати більше шансів на повернення ситуації і готовий ризикувати високими втратами. Частковий маржін — для тих, хто хоче точно контролювати ризики і не бажає потрапити у пастку.

Щодо розрахунку гарантійного внеску, існує формула: гарантійний внесок позиції дорівнює вартості відкриття, поділеній на кредитне плече, плюс додаткові ручні внески, мінус зменшення, і плюс нереалізовані прибутки або збитки. Ризик ліквідації розраховується за співвідношенням гарантійного внеску і мінімального гарантійного рівня. При досягненні 70% ризику ви отримаєте попередження, а при 100% — позицію закриють автоматично.

Загалом, повний і частковий маржін мають свої особливості, і немає абсолютної переваги одного над іншим. Важливо обирати відповідно до своєї толерантності до ризику. Новачкам рекомендується спочатку практикуватися з частковим маржіном, а з часом, коли краще зрозумієте ринок і механізми кредитного плеча, — перейти до повного маржіну.