Я помітив, що багато новачків у криптовалюті зазвичай пропускають важливу деталь — Rate Funding. Але насправді, якщо добре розуміти, як він працює, ви можете використовувати його для додаткового заробітку.

Отже, що таке funding? Простими словами, це періодична плата, яку трейдери повинні платити один одному для підтримки балансу між ціною ф’ючерсів і реальною ціною спотового ринку. Коли ціна контракту на ф’ючерс вище за ринкову ціну, довгі позиції платять коротким. Навпаки, коли ціна ф’ючерсу нижча за спотову, короткі платять довгим. Цей механізм виражається у відсотках і змінюється через певний час, зазвичай раз на 8 годин.

Можна вважати funding як міру настрою ринку. Коли Rate Funding високий, це відображає оптимізм мас, всі роблять ставки на зростання. Навпаки, коли він негативний, ринок наляканий. Саме тому потрібно слідкувати за ним регулярно.

Обчислення funding досить просте, якщо зрозуміти його компоненти. Основна формула — Rate Funding розраховується на основі різниці між Premium Index і Mark Price. Premium Index — це різниця між ціною ф’ючерсу і ринковою ціною. Mark Price — це поточна ціна контракту, обчислена на основі середніх останніх транзакцій. Звідси можна обчислити Funding Fee, помноживши обсяг відкритої позиції на Rate Funding.

Приклад із практики: якщо я купую Bitcoin на 20 000 доларів у спотовому ринку і одночасно відкриваю коротку позицію на 20 000 доларів у ф’ючерсах, а Rate Funding становить 0,01%, то щодня я отримую близько 6 доларів від цієї плати. За рік це понад 2000 доларів при APR близько 10%. Це не велика сума, але вона досить стабільна, якщо правильно керувати ризиками.

Однак ця стратегія працює лише при позитивному Rate Funding, і він постійно змінюється. Я не можу запускати її безперервно. Також потрібно використовувати низьке кредитне плече, щоб уникнути ризику цінових коливань — це ще один спосіб захисту портфеля.

Важливі зауваження при роботі з Rate Funding: по-перше, потрібно розуміти, як кожна біржа його обчислює, оскільки правила можуть різнитися. По-друге, завжди керуйте ризиками, ніколи не вкладайте всі гроші в одну позицію. Використовуйте стоп-лоси розумно. По-третє, слідкуйте за ринком постійно, бо все швидко змінюється. І нарешті, обмежуйте кредитне плече — воно як двосічний меч.

Є кілька ризиків, які потрібно знати. Якщо неправильно зрозуміти механізм, можна втратити значні суми. Деякі трейдери можуть навмисно ставити великі ордери на купівлю або продаж, щоб змінити Premium Index і підвищити Rate Funding для отримання прибутку, що порушує чесність ринку. Також витрати на торгівлю можуть значно зрости при сильних коливаннях Rate Funding.

Але якщо ви добре розумієте, що таке funding і вмієте його застосовувати, це досить ефективний спосіб створити пасивний дохід. Почніть з пошуку активів із високим Rate Funding, спробуйте просту арбітражну стратегію між спотовим ринком і ф’ючерсами. Вчіться багато, тестуйте на малих рахунках, а потім масштабуйтесь, коли відчуєте впевненість.