Щойно я занурився у Micron і чесно кажучи, тут все досить дивовижно. Усі зараз зосереджені на Nvidia, але ця гра з пам’яттю тихо стає однією з найцікавіших технологічних акцій для спостереження у 2026 році.

Отже, що відбувається. Бум штучного інтелекту більше не обмежується лише процесорами — усі ці дата-центри, GPU та прискорювачі потребують величезних обсягів пропускної здатності пам’яті. І зараз існує структурний дефіцит HBM (пам’ять високої пропускної здатності), який не зникне найближчим часом. Це не тимчасовий збій. Micron фактично володіє значною часткою постачання саме тих типів пам’яті, які потрібні всій інфраструктурі штучного інтелекту — HBM, DDR5, серверний DRAM. Чіпи Nvidia, AMD, Google всі потребують величезних обсягів цієї продукції.

Обсяг доходів неймовірний. Micron щойно опублікував продажі за FY25, що склали 37,38 мільярдів доларів — рекорд. Прибуток склав 8,29 долара на акцію. Але ось що робить це особливо цікавим: Уолл-стріт прогнозує, що EPS за FY26 зросте на 300% до 33,22 долара на акцію. Потім ще на 35% — до 44,95 долара у FY27. Це не скромні оновлення — ми говоримо про технологічну акцію, де прибутки зростають швидше за ціну акцій.

Що справді привернуло мою увагу — це тенденція перегляду прогнозів. За останні 60 днів лише, оцінки прибутку за FY26 і FY27 зросли на 78% і 91% відповідно. В порівнянні з минулим роком, ці перегляди зросли на 207% і 490%. Це той тип імпульсу, що зазвичай передує великим рухам.

Тепер, щодо оцінки — тут це стає особливо привабливим. Незважаючи на те, що акція подвоїлася минулого року і вже зросла більш ніж на 40% у 2026 році, MU все ще торгується за 12X прогнозного прибутку. Це суттєва знижка порівняно з ширшим ринком і значно нижче за аналогічні ігри з пам’яттю, такі як Western Digital за 31X або SanDisk за 23X. Для технологічної акції, яка демонструє таке прискорення прибутків і має підтримку з боку пропозиції, цей коефіцієнт P/E здається справді дешевим.

Акція нещодавно відкотилася з рекордних 455 доларів, що чесно кажучи, виглядає хорошою точкою входу, якщо ви зацікавлені. Micron перебуває у списку Strong Buy від Zacks з серпня 2025 року і показала той тип позитивних переглядів EPS, які ви хочете бачити перед тривалим ралі. Структурний попит на інфраструктуру штучного інтелекту не зникне, і Micron має закріплену перевагу у постачанні.

Якщо ви шукаєте технологічну акцію з реальною прибутковістю, яка стоїть за рухом, ця варта уваги.