Ти знаєш, що я помітив? Більшість людей використовують терміни «бичий» і «ведмежий» ринок, не розуміючи насправді, що вони означають. Наприклад, вони скажуть «О, ми у ведмежому ринку», але не зможуть пояснити різницю, якщо запитати їх. Дозволь мені це пояснити, бо це дійсно важливо для твого портфеля.

Отже, ось що стосується бичих ринків. Коли акції перебувають у зростаючій тенденції і ціни підвищуються, це і є ваш бичий ринок. SEC офіційно визначає його як зростання на 20% або більше в широкому індексі ринку протягом щонайменше двох місяців. Але насправді це коли велика частка акцій рухається вгору разом протягом тривалого періоду. В такі часи економіка зазвичай почувається добре. Люди впевнені, вони витрачають, і ця впевненість фактично підсилює ринок ще більше. Це явище ефекту багатства, коли зростання вартості активів робить усіх багатшими і більш схильними ризикувати.

Ведмежі ринки? Точно навпаки. Ми говоримо про зниження цін на акції на 20% або більше. І тут стає важко — коли ціни починають падати, люди лякаються і виводять гроші, що ще більше знижує ціни. Економічний песимізм ускладнює ситуацію. Під час Великої рецесії наприкінці 2000-х ціни впали більш ніж на 50%. Велика депресія була ще гіршою — зниження на 83%. Це були екстремальні випадки, але вони показують, наскільки жорсткими можуть бути ситуації.

Історично склалося так, що бичі перемагають у довгостроковій боротьбі. З 1928 року індекс S&P 500 пережив 26 ведмежих ринків і 27 бичих. Але що дивно — бичі ринки тривають набагато довше і приносять набагато більший прибуток. Середній бичий ринок триває майже три роки. Ведмежий? Близько 10 місяців у середньому. Це величезна різниця.

2020 рік був надзвичайно показовим для обох ситуацій. За кілька тижнів у лютому та березні ринок впав більш ніж на 30% — найшвидше падіння на 30% у історії. А потім, за 33 торгові дні, він повністю повернувся і досяг рекордних максимумів. Найкоротший ведмежий ринок, який коли-небудь зафіксовано. Це був класичний чорний лебідь — пандемія вразила все одразу.

Ось що важливо для твоїх справжніх грошей. Якщо ти справжній довгостроковий інвестор, коливання бичих і ведмежих ринків не повинні тебе лякати. Історична тенденція — зростання. Волатильність вирівнюється з часом. Шкода трапляється лише тоді, коли ти дозволяєш емоціям керувати тобою — коли ти вкладаєшся на піку бичого ринку або панічно продаєш на дні ведмежого.

Розумна стратегія? Регулярно поповнювати свій портфель незалежно від ринкових умов. Так ти купуєш більше акцій, коли ціни низькі, і менше — коли високі. Це єдиний спосіб справді обіграти цикли ринку, а не бути знищеним ними. Реальний ризик — це потреба у цих грошах найближчими роками. Якщо ти плануєш використовувати їх скоро, зберігати їх у акціях під час ведмежого ринку небезпечно. Але якщо у тебе є час, залишайся дисциплінованим і дотримуйся свого плану. Ось як ти справді перемагаєш.