Останнім часом я спостерігаю за сектором буріння нафти і газу, і там відбувається цікава ситуація у 2026 році. Загалом галузь зазнає тиску з боку аналітиків — оцінки прибутків на наступний рік знизилися на 74%, але це фактично створює деякі можливості, якщо знати, куди дивитись.

Ось що насправді відбувається: у нафті перевищення пропозиції тримає ціни низькими, оператори стримують витрати, але попит на природний газ фактично набирає обертів. Експорт СПГ зростає, споживання енергії за допомогою ШІ збільшується, країни серйозно ставляться до енергетичної безпеки. Це створює стабільні потреби у upstream інвестиціях навіть при м’яких цінах на нафту.

Що стосується акцій буріння, вони дуже капіталомісткі та волатильні — особливо офшорні компанії. Вибух на одній платформі або серйозна аварія може похитнути весь сектор, але саме тому контракти з великими гравцями, такими як ExxonMobil, мають таку цінність. Вони забезпечують стабільність.

Розглянемо три компанії, за якими варто стежити: Noble Corporation має 41 платформу з міцними контрактами у Гаяні, закріпленими до 2028 року. Ринкова капіталізація близько 7,3 мільярда доларів, і консенсусні оцінки показують 73% зростання прибутків. Акції вже виросли на 97% за рік. Nabors більш диверсифікована — працює у понад 20 країнах з передовими технологіями автоматизації. Очікується, що їхній прибуток у 2026 році зросте на 48,6%, що на 106% більше порівняно з минулим роком. Потім є Transocean з експертизою у надглибоководних операціях і прогнозом зростання прибутку на 400% у 2026 році.

Що стосується оцінки, галузь торгується за мультиплікатором EV/EBITDA 13,7, що є цілком розумним порівняно з S&P 500, який має 17,9. Галузь входить у нижні 35% рейтингу Zacks, що зазвичай сигналізує про можливості для контрінвесторів.

Міжнародне розширення — це реальна історія: Близький Схід і Латинська Америка демонструють стійкість із багаторічними контрактами, що дає кращу видимість. Це допомагає компенсувати циклічні коливання у сланцевому секторі Північної Америки. Якщо ви можете витримати волатильність, є підстави стежити за цими компаніями до 2026 року.