Щойно переглядав свій список спостереження і помітив, що компанія Exact Sciences зазнала зниження своїх прибутків за четвертий квартал. Акції майже не змінилися на новинах, піднялися всього на 0,07% після оголошення, що цікаво враховуючи змішані результати.

Отже, ось що мене зацікавило: доходи фактично перевищили очікування. Четвертий квартал склав 878,4 мільйона доларів, що на 23% більше порівняно з минулим роком, а за весь рік склали 3,25 мільярда доларів з ростом 17,7%. Сегмент скринінгу приніс 695,1 мільйона доларів (зростання на 26%), а Precision Oncology — 183,2 мільйона доларів (зростання на 14%). Це солідні показники верхнього рядка.

Але тут стає складніше. Вони зафіксували чистий збиток у розмірі 21 цент за акцію у четвертому кварталі, що гірше за збиток у 6 центів минулого року. EPS за весь рік становив 7 центів проти збитку в 23 центи у 2024 році, тож хоча й покращилися порівняно з минулим роком. Валова маржа зросла на 106 базисних пунктів до 70,1%, що є позитивним. Проблема в тому, що операційні витрати стрімко зростають — R&D підскочив на 96%, а скоригований операційний збиток збільшився до 82,2 мільйона доларів з 40,8 мільйона.

Вони мають у касі 964,7 мільйона доларів, що менше ніж 1,04 мільярда рік тому. Головна новина — їх купує Abbott, угода має закритися у другому кварталі 2026 року за умови затвердження регуляторами.

Не зовсім зрозуміло, чому акції не відреагували більш активно. Перевищення доходів зазвичай хороша новина, але зростаючі збитки важко ігнорувати. Варто залишити їх у моєму списку спостереження, щоб побачити, як розвиватиметься злиття з Abbott.