Zebra Technologies просто злетіла в четвер вранці з підйомом на 20%. Їхні цифри за четвертий квартал були досить хорошими — дохід виріс на 10,6% до 1,48 мільярда доларів, прибуток на акцію склав 4,33 долара — але справжнім каталізатором стала прогнозована перспектива. Керівництво прогнозує дохід у 1,48 мільярда доларів у наступному кварталі та 4,18 долара на акцію, що значно перевищує очікування Уолл-стріт.

Що мене зацікавило, так це те, наскільки нецікавий цей актив у поточному ринку. Zebra займається відстеженням запасів і управлінням даними для роздрібних торговців, виробників, охорони здоров’я, ресторанів — фактично для будь-кого, кому потрібно знати, що знаходиться на їхньому складі або у ланцюгу постачання. Вони позиціонують себе як постачальника рішень штучного інтелекту для фронтових операцій, що є хитрим маркетингом, але чесно кажучи, вони більше схожі на нудну інфраструктурну компанію. Інструменти збору даних, які вони пропонують, корисні для аналізу штучного інтелекту на подальших етапах, але сама Zebra не створює моделі штучного інтелекту.

Ось цікава частина: навіть із зростанням цін на пам’ять, що зменшить маржу протягом 2026 року, керівництво все одно очікує зростання прибутку. Оцінка компанії також здається розумною — торгується за 2,7x від продажів і 28x від прибутку за останні 12 місяців, але прогнозний коефіцієнт P/E становить лише 14x з урахуванням зростання. Це не дорого для компанії з таким постійним доходом від важливих бізнес-інструментів.

Zebra фактично є базовою складовою частиною ширшої тенденції цифрової трансформації. Поки всі гоняться за блискучими іменами штучного інтелекту, Zebra тихо займається інфраструктурою, яка робить усі ці дані доступними. Підйом у четвер свідчить про те, що інвестори нарешті помітили.