Щойно я переглянув деякі теми інфраструктурних інвестицій, які досі тримаються досить добре за останні кілька років. Коли у 2021 році прийняли той масивний законопроект про інфраструктуру, багато людей одразу кинулися до очевидних напрямків, але були й глибші підходи, які все ще здаються актуальними сьогодні.

Бум інфраструктури, що розпочався кілька років тому, створив кілька точок входу. Більшість інвесторів одразу звернули увагу на будівництво та ремонт, але справжня можливість була у підтримуючій інфраструктурі — подумайте про цифрову зв’язність та енергетичну трансформацію. Розгортання хмарних технологій і 5G стало критичним, оскільки розширення широкосмугового доступу стало пріоритетом. Компанії, що забезпечували цей перехід, виявилися одними з найкращих у сферах інфраструктурних ETF, оскільки вони були менш очевидними, ніж чисто будівельна історія.

Що цікаво, оглядаючись назад, — це те, як мегатренди, що почали прискорюватися приблизно з 2021 року, фактично розгорнулися. Чиста енергія була однією з тем, про яку всі говорили, але справжні переможці — це ланцюги постачання — компанії, що виробляють компоненти для електромобілів, гравці у напівпровідниковій галузі, виробники обладнання — саме вони стали справжніми переможцями. Якщо б ви позиціонувалися на інфраструктурний бум через експозицію до всього ланцюга створення вартості, а не лише до кінцевих продуктів, ви б захопили більшу частку зростання.

Найкращий підхід до інфраструктурних ETF не полягав у простому виборі однієї теми. Це розуміння того, що інфраструктурні витрати мають вплив на кілька секторів. Цифрова інфраструктура, інфраструктура чистої енергії, транспортна інфраструктура — вони всі взаємопов’язані. Компанії з напівпровідникової галузі, гравці у ланцюгах постачання електромобілів, виробники обладнання для відновлюваної енергетики — всі вони отримали вигоду у способах, які не були одразу очевидними.

Розглядаючи, як це фактично розгорталося, підхід до диверсифікованого інфраструктурного ETF однозначно перевершив ставки на одну тему. Компанії, що забезпечували критичні ресурси та можливості для ширшої трансформації інфраструктури, стали справжніми драйверами цінності. Варто тримати цю стратегію в голові для будь-яких майбутніх циклів інфраструктури.