Щойно я бачив, як ринки зробили цей класичний поворот у бік ризику після початкового шоку через Іран. Насправді досить підручниковий сценарій — акції сильно просіли на відкритті, коли США та Ізраїль розпочали спільні удари, але потім покупці на зниження активно увійшли, і ми побачили солідне відновлення до середини сесії.

Цифри розповідають цікаву історію. S&P 500 ледве зростає на +0.07%, але Nasdaq 100 фактично добре відновився з +0.44%, тоді як Dow відстав від них з -0.06%. Реальні дії були у секторній ротації — оборонні акції абсолютно прорвалися (Northrop Grumman, RTX зросли більш ніж на 4%), а енергетичні виробники пішли параболічно, з урахуванням підвищення цін на нафту до 8-місячного максимуму.

WTI нафта сьогодні стрімко зросла понад +6%, оскільки танкерний трафік через Ормузську протоку фактично зупинився після атаки Ірану на три нафтові танкери. Це велика справа, оскільки ця протока контролює близько п’ятої частини світового нафтового постачання. Goldman Sachs оцінює ризик-премію у $18 за барель, якщо протока залишиться заблокованою на шість тижнів. Іран виробляє лише 3,3 мільйона барелів на добу, але геополітичне розташування робить його стратегічно критичним.

Що цікаво, відновлення ринку облігацій спочатку відбулося через попит на безпечне притулок, але потім різко повернулося назад. Доходність 10-річних облігацій підскочила на +10.5 базисних пунктів до 4.04%, оскільки зросли побоювання щодо інфляції через ці ціни на нафту. Індекс цін, сплачуваних за ISM, фактично підскочив до 70.5 — максимум за 3.5 роки — що сигналізує про серйозний тиск цін у майбутньому.

Дані з виробництва виявилися сильнішими за очікування. Індекс виробничої активності ISM склав 52.4 проти очікуваних 51.5, що безумовно допомогло стабілізувати настрої під час цього відновлення. Це і стало причиною повороту в середині дня.

Виробники чіпів та акції інфраструктури штучного інтелекту сьогодні зазнали значних втрат — Seagate знизився більш ніж на 5%, AMD та ARM — більш ніж на 3%. Авіакомпанії також сильно постраждали через зростання цін на нафту, що зменшує їхні маржі. Але якщо у вас є акції, пов’язані з криптовалютами, ви, ймовірно, побачили хороші прибутки. Біткоїн зросла приблизно на 6% за день, а такі акції, як MARA та MSTR, ведуть відновлення в Nasdaq 100.

Історія відновлення дійсно залежить від того, чи стабілізується ситуація з Іраном. Наступного тижня нас чекає багато подій: дані з працевлаштування ADP, індекс послуг ISM, завершення сезону звітів та великий звіт по роботі у п’ятницю. Зараз ринки закладають практично нульову ймовірність зниження ставки на березневому засіданні, тому ФРС, ймовірно, залишиться на місці.

Що варто спостерігати — криптовалютні активи сьогодні добре відновилися, і біткоїн рухається вгору. Якщо ви слідкуєте за цим на Gate, волатильність через геополітичні події — саме тому важливо диверсифікуватися між різними класами активів.