Щойно я повернувся до аналізу того, як працюють ринкові рухи наприкінці року, і є цікава модель, про яку всі говорять, — це ралі Санта-Клауса. В основному, це коли акції зазвичай зростають протягом останніх кількох торгових днів грудня та на початку січня — і чесно кажучи, це явище варте розуміння, якщо ви плануєте торгівлю.

Отже, ось що стосується ралі Санта-Клауса: воно не гарантоване, але історичні дані досить переконливі. З 1950 року індекс S&P 500 у середньому зростав приблизно на 1,3 відсотка в цей період, і позитивне зростання спостерігалося приблизно у 80 відсотках випадків. Nasdaq показав ще кращі результати — середній приріст 3,1 відсотка з 1971 року. Це солідний послужний список, і, мабуть, саме тому так багато інвесторів з ним згодні.

Тим часом, час цього ралі досить вузький. Традиційно, вікно ралі Санта-Клауса охоплює останні п’ять торгових днів грудня і перші два торгові дні січня. Але цікаво, що в останні роки трейдери почали починати ралі раніше — наприкінці листопада або на початку грудня, намагаючись випередити рух. Тому межі між цим конкретним ралі і ширшими підйомами у грудні стали трохи розмитими.

З іншого боку, не всі переконані. Марк Халберт, наприклад, вже роками скептично ставиться до ідеї, що ринок стабільно перевершує себе саме в цей період. Він зазначає, що торгівля у грудні перед Різдвом не обов’язково сильніша, ніж у інші часи року. І він має рацію — у 2019 році ситуація ускладнилася несподіваною волатильністю, яка порушила цю закономірність.

Але інші аналітики дивляться на це інакше. Джеймі Кокс із Harris Financial Group вважає, що недавні розпродажі — викликані змінами у політиці Федрезерву — можуть фактично створити умови для сильного ралі Санта-Клауса, оскільки гроші повертаються з новорічних перерв. Тут також є психологічний аспект. Навіть якщо прибутки невеликі, змінена настроєвість у цей період може впливати на рухи ринку.

Джеффрі Хірш, який керує "Stock Trader's Almanac", досить оптимістично ставиться до сезонних закономірностей. Його думка полягає в тому, що якщо у січні спостерігається зростання, то цей імпульс зазвичай зберігається протягом усього року. Концепція "January Barometer" історично підтверджується.

Практичний аспект? Якщо ви плануєте позиціонуватися для цього періоду, у вас є варіанти — внутрішні активи, міжнародна диверсифікація або навіть цільові секторні ставки, наприклад, у технологічному секторі з великими капіталізаціями. Але головне — залишатися гнучким. Умови на ринку швидко змінюються, і ралі Санта-Клауса не є гарантією, навіть якщо історично ймовірність була на вашому боці. Дбайливе дослідження і продумана стратегія важливіше за сліпе слідування сезонним моделям.