Ти хочеш зайнятися торгівлею опціонами, але відчуваєш себе перевантаженим усіма цими стратегиями? Дозволь мені пояснити одну, яка насправді досить хитра і має одну з найкращих назв у трейдингу — стратегія залізного кондора.

В основному, залізний кондор — це торгівля чотирма опціонами на одну акцію. Ти відкриваєш два пут-опціони (довгий і короткий) і два кол-опціони (довгий і короткий), всі з різними цінами страйку, але з однаковим терміном дії. Ідея полягає в тому, щоб отримати прибуток, коли ринок спокійний і акція не рухається. Ти хочеш, щоб ціна акції опинилася між твоїми середніми цінами страйку на момент закінчення терміну — саме там і криється прибуток.

Ось що робить цю стратегію цікавою: вона має вбудований захист з обох боків. Твої вищі та нижчі ціни страйку слугують як страховка, що означає, що твій ризик обмежений. Але це також і компроміс — твій потенційний прибуток обмежений. Ідеальний сценарій — щоб усі чотири опціони закінчилися без вартості, що трапляється лише якщо акція залишається в тому «золотому» діапазоні між середніми страйками.

Ще одна річ, про яку люди не завжди думають спочатку, — це комісії. Оскільки ти відкриваєш чотири контракти і з різними страйками, ти платиш комісії за кілька «ног». Це може швидко з’їсти твій прибуток, тому обов’язково перевіряй, скільки стягує твій брокер, перш ніж починати.

Насправді існує дві версії цієї стратегії. Стратегія довгого залізного кондора поєднує ведмежий спред путів і бичачий спред колів. Це стратегія з чистим дебетом — ти платиш наперед. Максимальний прибуток досягається, коли акція закривається значно вище або значно нижче за всі страйки. Водночас комісії дуже впливають на твій потенційний дохід.

Існує й короткий залізний кондор, який змінює сценарій. Це бичачий спред путів і ведмежий спред колів, і це стратегія з чистим кредитом — гроші одразу потрапляють на твій рахунок. Максимальний прибуток — коли ціна залишається між твоїми короткими страйками. Знову ж, комісії тут теж важливі.

Обидві версії мають два рівні беззбитковості, які потрібно обчислити. Для довгого залізного кондора нижня точка беззбитковості — це ціна довгого пута мінус чистий дебет, а верхня — ціна довгого кола плюс цей дебет. У короткої версії схожа математика, але з урахуванням кредитів, які ти отримав.

Стратегія залізного кондора однозначно належить до просунутих, оскільки управління чотирма «ногами» і контроль комісій вимагає дисципліни. Але якщо ти торгуєш у середовищі з низькою волатильністю і хочеш визначений ризик, варто зрозуміти, як вона працює.