Останнім часом багато людей турбуються про економіку, і чесно кажучи, дані, що підтверджують ці побоювання, досить важко ігнорувати. Недавнє опитування показало, що 72% американців мають негативне ставлення зараз, і майже 40% очікують, що ситуація погіршиться протягом наступного року. Така думка не виникає з нічого.

Ось що привертає мою увагу. Два основних ринкових показники сигналізують про серйозні попереджувальні ознаки потенційного краху фондового ринку. Співвідношення S&P 500 Shiller CAPE зараз становить близько 40. Для порівняння, це найвищий рівень з часів краху дот-ком бульбашки понад 25 років тому. Середнє довгострокове значення — близько 17, тож мова йде майже про подвоєння нормальної оцінки.

Далі — індикатор Баффета, який сам Воррен Баффет раніше використовував, щоб попередити про дот-ком бульбашку перед її лусанням. Він знаменитий тим, що сказав, що якщо це співвідношення досягне 200%, «ти граєш з вогнем». А де ми зараз? Близько 219%. Обидва ці показники досягли піку саме перед ведмежим ринком 2022 року, і знову повернулися до тих рівнів.

Тепер я не кажу, що крах фондового ринку обов’язково станеться завтра. Ринки так не працюють. Навіть з цими попереджувальними ознаками, ми все ще можемо бачити місяці зростання перед будь-яким серйозним сповільненням. Але ця модель точно заслуговує на увагу.

Найважливіше зараз — це те, що у вас є на руках. Якщо настане корекція або ведмежий ринок, наявність портфеля з якісними компаніями з міцною фундаментальною базою має велике значення. Це ті активи, які можуть витримати волатильність і навіть вийти з неї сильнішими. Це нудна порада, але вона працює.

Тому так, я уважно слідкую за цими показниками. Ризик краху фондового ринку реальний і заслуговує серйозної уваги при формуванні вашої позиції зараз.