Думав про те, як більшість інвесторів гоняться за зростанням у бичачих ринках, але справжній навик — не втратити гроші, коли все стає хаотичним. Інвестування, стійке до рецесій, не є привабливим, але воно працює.

Щойно я подивився на дані за останні 30 років, і є чіткий патерн. Компанії з товарів першої необхідності — ті, що люди купують незалежно від ситуації — стабільно перевищують інші, коли настає рецесія. Це зубна паста, їжа, побутова хімія, ліки. Ті речі, які не виключають з бюджету навіть під час економічного спаду. Це логічно, коли задуматися. Споживчі витрати становлять майже 70% ВВП США, і люди пріоритетно витрачають на необхідне.

Ці цифри це підтверджують. Перед і після рецесій, починаючи з 1990 року, включаючи спад у 90-х, крах дот-комів, 2008 рік і COVID, товари першої необхідності приносили в середньому 14% доходу за 12 місяців до рецесії і 10% — за 12 місяців після. Це надійна захисна стратегія.

Насправді існує ETF, створений спеціально для цього — фонд Consumer Staples Select Sector SPDR. Він існує з 1998 року, містить очевидних лідерів: Walmart понад 11%, Costco близько 9%, Procter & Gamble 8%, Coca-Cola 6,6%, Philip Morris майже 6%. Фонд дає доходність 2,71% за останні 12 місяців і має стабільну історію виплати та підвищення дивідендів понад 25 років.

Я не кажу, що потрібно вкладати все у захищені від рецесії активи. Доходність у них скромніша порівняно з секторами зростання, тому ви фактично втратите купівельну спроможність через інфляцію, якщо триматимете лише їх. Але як хедж портфеля? Має сенс частково інвестувати сюди, особливо якщо ви незадоволені концентрацією ринку зараз навколо мегакап-акцій AI і Великої Сімки.

Розумний підхід — баланс. Зберігайте експозицію до зростання, але частину капіталу тримайте в таких захисних активах. Ближче до виходу на пенсію переносіть більше у ці рецесійно-стійкі позиції. Це не захоплююче, але допомагає спати спокійно і зберегти те, що ви вже побудували. Це важливіше, ніж люди визнають.