Хтось запитав: «Звідки взялась ця прибутковість від LST/повторного залучення…» Я розумію це двома рівнями: один — це нагорода за консенсусне стейкінг на нижньому рівні, що йде повільніше, як самостійне випускання тесту; інший — ти береш ту саму заставу і використовуєш її для безпеки/ліквідності, протокол надає субсидії або ділиться прибутком, по суті, ти береш більше ризиків заради швидшого зростання.

Ризики досить очевидні: коливання цін + ланцюг ліквідації, що йде послідовно (ти думав, що просто отримуєш відсотки пасивно, а виявляється, що голка проколола важелі), додатково — контракти/міст/прогнозні орієнтири — це «невидимі блискавки». Останнім часом всі знову говорять про очікуване зниження ставок, доларовий індекс і ризикові активи починають шаленіти, і я ще менше хочу вважати повторне залучення депозитом, позиції краще тримати меншими, щоб спати спокійніше. В будь-якому разі, поки так, спостерігатиму за кривою і глибиною ліквідації, додаючи нові дані.