Щойно читав про платину, і чесно кажучи, ця метал набагато складніша, ніж більшість людей уявляє. Усі знають про золото, але платина насправді є третім за обсягом торгівлі дорогоцінним металом у світі, і її застосування досить захоплюючі з точки зору інвестора.

Тож, для чого використовується платина? Найбільша частка попиту припадає на автокаталізатори в транспортних засобах. Ці конвертери в системах вихлопу автомобілів використовують платину для перетворення понад 90 відсотків шкідливих викидів у менш токсичні сполуки. Досить дивно, що понад 95 відсотків нових автомобілів, проданих щороку, мають ці системи. У 2024 році попит на автомобільну промисловість становив близько 3,17 мільйонів унцій, і прогнози вказують на подальше зростання. Оскільки стандарти викидів стають суворішими, цей попит не зникне.

Далі йде ринок ювелірних виробів, який є другим за значущістю застосуванням. У платини є серйозні переваги — вона міцна, не темніє і може витримувати повторне нагрівання без деградації. Китай домінує у цій сфері як найбільший ринок. Метал сплавляють з паладієм та іншими елементами, щоб зробити його легшим у обробці, і цікаво, що ювелірні вироби з платини виготовляють уже тисячі років. Корінні культури Південної Америки займалися цим понад 2000 років тому.

Крім цих двох сфер, промислові застосування є величезними. Ми говоримо про каталізатори для виробництва добрив, компоненти у жорстких дисках, електроніці, стоматології, виробництві скла та сенсорах. Медичні пристрої — ще один важливий напрямок — платина використовується у катетерах, стентах і нейромодулювальних пристроях, оскільки вона біосумісна та інертна. Вона також є критичною у ракових ліках, таких як цисплатин і карбоплатин. Застосування платини в медицині постійно розширюється з розвитком технологій.

Але тут починається цікаве для інвесторів. Платина у 30 разів рідша за золото і набагато важче добувати, але ціни на золото за останні роки були більш ніж удвічі вищими за ціни на платину. Це розходження почалося приблизно у 2015 році і головним чином через те, що золото має репутацію «тихої гавані», тоді як платина залежить від промислового та ювелірного попиту — обидва ці фактори вразливі під час економічних криз. У 2024 році ціна на платину коливалася між 900 і 1100 доларів за унцію, зумовлена обмеженнями пропозиції з Південної Африки (найбільшого виробника) і слабким попитом з автосектору.

Динаміка попиту і пропозиції варта уваги. Південна Африка стикається з проблемами з електропостачанням і залізничною інфраструктурою, ситуація в Росії впливає на їхній видобуток як на другого за обсягом виробника, а попит був м’яким через економічний тиск і перехід до електромобілів, які не потребують каталізаторів. Але ювелірна платина стає все популярнішою як більш дешевий альтернативний варіант золота, що може змінити ситуацію.

Якщо ви розглядаєте дорогоцінні метали для свого портфеля, і платина, і золото мають потенціал, але рухаються у різних ритмах. Розуміння того, для чого використовується платина у цих сферах — автомобільній, ювелірній, промисловій, медичній — допомагає вам зрозуміти картину попиту і пропозиції та передбачити рух цін. Варто зробити домашнє завдання щодо обох металів перед тим, як вирішити, який краще підходить до вашої стратегії.