3 акції Ворена Баффета для купівлі та тримання назавжди

Воррен Баффет, який обіймав посаду генерального директора Berkshire Hathaway з 1965 по 2025 рік, колись сказав, що його улюблений період утримання активів — "назавжди".

Тепер, це не означає, що легендарний інвестор тримав усі акції, які коли-небудь купував. Так само, як і інвестори різних напрямків, він був схильний виходити з інвестицій, які були або переоцінені, або де бичий сценарій змінювався в неправильному напрямку.

Однак, серед основного портфеля Berkshire Hathaway, є кілька акцій, які Баффет купував, але ніколи не продавав. Цікаво, що саме вони зараз є трьома найбільшими позиціями в портфелі.

Кожна з них представляє собою володіння бізнесами з міцними балансами, глибокими економічними рвами та довгими історіями зростання прибутків і/або дивідендних виплат, це — інвестиції Воррена Баффета, які слід купувати і тримати назавжди: Apple (AAPL +1.02%), American Express (AXP +0.19%) і Coca-Cola (KO 0.45%).

Джерело зображення: The Motley Fool.

Apple залишається найкращою технологічною акцією, що відповідає критеріям Баффета

Berkshire Hathaway вперше інвестувала в технологічного гіганта Apple у 2016 році. Berkshire періодично продавала частину своєї позиції, але в цілому тримала цю інвестицію.

Розгорнути

NASDAQ: AAPL

Apple

Зміна сьогодні

(1.02%) $3.05

Поточна ціна

$302.02

Основні дані

Ринкова капіталізація

$4.4Т

Діапазон за день

$298.07 - $302.79

52-тижневий діапазон

$193.46 - $303.20

Обсяг торгів

2М

Середній обсяг

44М

Валовий прибуток

47.86%

Дивідендна дохідність

0.35%

За останнім розкриттям 13-F, поданим до Комісії з цінних паперів і бірж, частка Berkshire Hathaway у Apple становить 1,6%, що є найбільшою та найціннішою окремою позицією у портфелі. Вона становить майже 21% від загального портфеля і оцінюється приблизно у 67,9 мільярдів доларів.

Коли Berkshire вперше інвестувала в Apple, це був унікальний момент, оскільки Баффет давно уникав технологічних акцій. З того часу Berkshire Hathaway інвестувала у багато великих технологічних компаній, включаючи матір Google — Alphabet, яка згодом стала однією з топ-10 позицій Berkshire Hathaway.

Однак, серед "Величезної сімки" акцій, що також є акціями Воррена Баффета, Apple може бути тією, що найкраще відповідає його інвестиційним критеріям. Apple має багато ключових характеристик довгострокової позиції Баффета, і не лише через глибоку економічну рву компанії. Є також лояльна база клієнтів Apple, а також її широке використання викупу акцій, що Баффет вважає перевагою перед дивідендами.

American Express має глибоку, різноманітну економічну рву

Можливо, Berkshire Hathaway вийшла з позицій у Visa та Mastercard, але вона не торкнулася своєї багаторічної позиції в American Express.

Розгорнути

NYSE: AXP

American Express

Зміна сьогодні

(0.19%) $0.60

Поточна ціна

$309.91

Основні дані

Ринкова капіталізація

$211B

Діапазон за день

$303.06 - $310.80

52-тижневий діапазон

$281.46 - $387.49

Обсяг торгів

225К

Середній обсяг

3.7М

Валовий прибуток

60.19%

Дивідендна дохідність

1.10%

Подібно до American Express, Visa та Mastercard, усі оператори платіжних мереж отримують значну вигоду від зростання цифрових платежів. Однак, хоча Visa і Mastercard мають глибоку економічну рву через свою позицію в олігополії платіжних мереж, ці назви позбавлені деяких факторів, які є більш поширеними в American Express.

По-перше, це оцінка. Через постійне високоефективне зростання прибутків інвестори підвищили мультиплікатори для Mastercard і Visa до середніх 20-х. Акції American Express торгуються за більш розумною оцінкою — 18 разів за майбутні прибутки. Це попри те, що аналітики очікують, що Amex у найближчі роки покаже двоцифрове зростання прибутків.

По-друге, на відміну від тиску, який відчувають Visa і Mastercard з боку продавців, що заперечують їх комісії за транзакції, торговці, що беруть участь у мережі Amex, готові платити ще вищі збори в обмін на доступ до багатої клієнтської бази компанії.

Coca-Cola: дивідендний король Berkshire

Coca-Cola була акцією Баффета майже 40 років. Berkshire повільно накопичувала свою позицію з 1988 по 1994 рік, інвестуючи загалом 1,3 мільярда доларів. Berkshire ніколи не продав жодної акції, і сьогодні її частка у 9,3% оцінюється приблизно у 32,8 мільярдів доларів.

Розгорнути

NYSE: KO

Coca-Cola

Зміна сьогодні

(-0.45%) $-0.37

Поточна ціна

$81.55

Основні дані

Ринкова капіталізація

$351B

Діапазон за день

$81.52 - $82.40

52-тижневий діапазон

$65.35 - $82.66

Обсяг торгів

15К

Середній обсяг

15М

Валовий прибуток

61.82%

Дивідендна дохідність

2.53%

Так само вражаюче, як і десятки мільярдів прибутку від цієї позиції, є високий рівень дивідендного доходу, який ця інвестиція принесла Berkshire Hathaway. Berkshire отримує близько 816 мільйонів доларів дивідендів від Coca-Cola, майже 63% доходу на вартість.

Загалом, Berkshire отримала приблизно у дев’ять разів більше від своєї початкової інвестиції лише у вигляді дивідендів. Цей високий рівень дивідендного доходу є свідченням статусу Coca-Cola як одного з Королів Дивідендів, або акцій з понад 50 послідовними роками зростання дивідендів.

З глибокою економічною рвою та статусом бренду, що забезпечують стабільне зростання доходів і прибутків, Coca-Cola ймовірно й надалі підвищуватиме свої дивіденди у найближчі роки. За останнє десятиліття середнє зростання дивідендів Coca-Cola становило близько 4,5% на рік. Акції мають прогнозовану доходність у 2,6%, але, як показує інвестиція Berkshire, дивідендний дохід може зростати з часом завдяки десятиліттям стабільного зростання виплат.