AI стартап із 80 мільярдами доларів ARR, дев'ять десятих належать двом компаніям

Автор｜Квін Лінь Ву Ван

Редактор｜Цзінь Юй

Штучний інтелект як найгарячіший напрямок останніх двох років привернув безліч підприємців, реалізуючи мрію про «AGI». Але навіть у такій людній галузі концентрація інвестицій і доходів виявилася більшою, ніж у минулій інтернет-індустрії.

Згідно з останнім аналізом The Information, річний дохід 34 провідних AI-компаній уже досяг приблизно 80 мільярдів доларів США, що на 112% більше ніж шість місяців тому.

Ця цифра звучить оптимістично, вся галузь стрімко зростає. Але при детальнішому розгляді з’являється страшний для спини факт:

OpenAI і Anthropic забрали 89% цих 80 мільярдів.

Залишилися 32 компанії — решту 11%.

Спершу розглянемо реальні масштаби за цими двома цифрами.

Річний дохід Anthropic вже перевищує 30 мільярдів доларів. Число, яке оприлюднила сама OpenAI, коливається між 24 і 25 мільярдами доларів. Разом ці дві компанії мають приблизно 55 мільярдів доларів річного доходу.

Це дві «стартапи», засновані не більше ніж десять років тому, і мова йде саме про «річний дохід», а не про оцінку — реальні гроші, що швидко потрапляють на рахунки.

Що ще більш важливо — це логіка зростання кожної з компаній.

Джерело доходу OpenAI — переважно підписки користувачів ChatGPT. Від безкоштовної версії до Plus, Team, Enterprise — кожен рівень підвищується. Цей шлях швидкий, але має межу — бажання і здатність платити за підписку мають обмеження, і цей ринок дуже залежить від сприйняття продукту. Якщо конкуренти випустять більш зручний продукт, перехід користувачів буде майже безкоштовним.

Anthropic обирає інший шлях. З перших днів заснування Дарио Амоді визначив основним напрямком роботу з корпоративними клієнтами та API. Claude — це не просто чат-бот, який подобається користувачам, а інфраструктурний компонент у бізнес-стеку компанії. Ця стратегія має сильну «клейкість» — якщо компанія глибоко інтегрує API Claude у свої продукти і робочі процеси, міграційні витрати стануть надзвичайно високими.

У квітні цього року цей підхід отримав підтвердження: Anthropic вперше обійшла OpenAI за часткою на ринку корпоративних клієнтів у США — 34,4%. А в середині 2023 року цей показник був менше 1%.

З 1% до 34% — Anthropic знадобилося менше двох років.

01 Інші AI-компанії живуть у проміжках

Звичайно, у ринку AI-стартапів не лише OpenAI і Anthropic. Mistral, Cohere, AI21 Labs, Perplexity, Character.AI… — ще багато компаній, які отримали великі інвестиції і залучили топ-таланти, кожна зі своїми історіями і стратегіями.

Але 11% ринку потрібно поділити між 32 компаніями, і в середньому кожна займає приблизно 0,34% від загального.

Це не означає, що ці компанії безцінні. Perplexity створила реальну базу користувачів у сегменті пошуку AI; Mistral завдяки відкритій стратегії створила унікальний захисний мур у європейському ринку; Cohere зосереджена на приватизації корпоративних рішень для фінансових і медичних установ із високими вимогами до безпеки даних. Це реальні бізнеси, реальні доходи.

Але з’являється жорстка реальність: коли ресурси, таланти і можливості закупівлі обчислювальної потужності у галузі концентруються у провідних гравців, середні і дрібні компанії будуть системно витіснені.

Кращі інженери будуть обирати OpenAI або Anthropic; гіганти хмарних обчислень пропонуватимуть більш вигідні угоди на потужність; при ухваленні рішень у корпоративних закупівлях «використовувати ChatGPT» або «використовувати Claude» стане стандартом, а інші варіанти вимагатимуть більше часу на пояснення і переконання.

Це самовідтворюваний цикл: вищий дохід → більші інвестиції у потужність → сильніша модель → ще більший дохід.

Один із підприємців у Кремнієвій долині сказав, що «створення базових великих моделей — це в основі боротьба за капітал, потрібно мати достатньо грошей, щоб дочекатися наступного раунду фінансування, і ще одного, доки ринок не стабілізується». За цими даними, ця боротьба вже майже закінчилася.

02 «Олігархи» теж не без проблем

Звичайно, 89% частки ARR не означає, що OpenAI і Anthropic почуваються безтурботно.

За останні два тижні OpenAI опинилася у кількох заплутаних ситуаціях.

Сам Альтман дав свідчення у суді, прямо сказав, що Маск колись вимагав отримати 90% акцій OpenAI. Результат цього процесу безпосередньо вплине на структуру управління компанією і процес перетворення з некомерційної у комерційну організацію.

Одночасно, переговори між OpenAI і Apple щодо партнерства з Siri зазнали серйозних розбіжностей, повідомляють, що OpenAI готується до судового позову. Це тонкий сигнал — співпраця з Apple раніше була важливим каналом для досягнення сотень мільйонів користувачів iPhone, і якщо вона зірветься, наслідки будуть значними.

На рівні продукту, темпи випуску нових рішень у OpenAI залишаються високими. 11 травня вони запустили OpenAI Deployment Company для допомоги бізнесам у створенні AI-рішень; 15 травня — представили GPT-5.5-Cyber для фахівців з кібербезпеки у обмеженій версії; тепер безкоштовні користувачі можуть бачити вбудовані зображення у діалогах.

Щоденна активність і кількість судових суперечок зростають майже одночасно.

Це класична ознака «стану тривоги правителя». Коли ти вже лідер ринку, потрібно одночасно боротися з технічним тиском конкурентів, з бізнес-скаргами партнерів, з очікуваннями інвесторів і з регуляторним і судовим контролем. Кожен напрямок відбирає увагу.

У той час як Anthropic виглядає більш «тихою». Без гучних судових процесів і драматичних виступів CEO. Команда під керівництвом Дарио Амоді і Даниели Амоді зосереджена на розширенні клієнтської бази і вдосконаленні моделей, поступово відбираючи частку у корпоративному сегменті OpenAI.

Звичайно, «тихість» не означає відсутність тиску. За спиною Anthropic — інвестиції від Amazon на сотні мільярдів доларів, і ця масштабна підтримка означає очікування відповідних комерційних результатів.

03 Після 89% — куди рухається галузь?

Концентрація 89% — не рідкість у історії.

Операційні системи для смартфонів — Android і iOS — понад 99% ринку.

Пошукові системи — Google має понад 90%.

Хмарні обчислення — AWS, Azure і GCP разом понад 65%.

Ці приклади показують, що інфраструктурний сектор технологій природно схильний до олігополії. Причина проста: масштабний ефект, мережевий ефект і високі витрати на перехід — ці три сили створюють майже непереборний захисний мур.

Великий мовний модельний сектор, особливо універсальні моделі, мають ці три характеристики. Тому сьогодні 89% концентрації — це не кінцева точка, а проміжний стан — остаточний у майбутньому може стати ще більш централізованим.

Але є один фактор, якого не було у попередніх прикладах — швидкість розвитку AI здатна значно випереджати технологічні оновлення операційних систем, пошукових систем і хмарних платформ.

Anthropic, зростаючи з 1% у 2023 році до 34% сьогодні, зробила це завдяки якісному прориву у здатностях моделей серії Claude. Якщо команда, яка сьогодні залишається непоміченою, завтра створить модель, що суттєво перевищить GPT-5 і Claude у ключових параметрах, частка ринку знову може змінитися.

Для тих 32 компаній, що залишилися у 11%, найрозумнішою стратегією, можливо, є не прямий конфлікт, а пошук ніш — «універсальні моделі не достатні, потрібні спеціалізовані». Від юридичних документів до медичних знімків, безпеки коду або промислового контролю — у цих сферах високий бар’єр входу, і простого доопрацювання GPT-5 недостатньо.

Концентрація галузі не означає зникнення можливостей. Вона просто трансформує їх у «створення унікального спеціалізованого AI у певній галузі».

Дві великі перешкоди вже стоять на шляху. Розумні люди не намагаються їх зруйнувати, а шукають ту найродючішу землю біля підніжжя — ту, що ще не відкрили.