Тому я досить уважно стежу за AUD/USD останні кілька місяців, і зараз це справжній хаос. Австралійський долар піднявся з 0.6415 у листопаді до 0.7200 у лютому, що було найсильнішим рівнем за три роки. Потім бах — його знову знизили нижче 0.70, як тільки напруженість на Близькому Сході загострилася і всі почали масово купувати долар США. Класичний рух у напрямку ризику.

Що цікаво, РБА нещодавно знову підвищила ставки у травні після підвищень у лютому та березні. Поточна ставка готівки становить 4.10%, що є найвищим рівнем з 2012 року. І ринок фактично закладає ще одне підвищення, яке доведе її до 4.35% і зробить Австралію з найвищою ставкою центрального банку у всій групі G10. Це перевага у ставках теоретично має підтримати австралійський долар, але зараз він бореться з серйозними перешкодами.

Ситуація з нафтою на Близькому Сході створює цю дивну динаміку. Ціни на нафту зросли до 100-103 доларів за барель, і трейдери одразу ж почали продавати ризикові активи, включаючи AUD. Але ось у чому справа — Австралія фактично експортує енергію, тому той самий шок, що шкодить Японії та Європі, фактично збільшує доходи від австралійського експорту. Глава РБА навіть попередив, що інфляція, викликана енергоносіями через цей конфлікт, може змусити ще підвищувати ставки. Дані по роботі також були сильними, тож економіка тримається.

Зараз я слідкую за трьома головними факторами, які реально рухають цю пару. Перший — різниця у ставках між Австралією та США. Вона зараз на користь Австралії і зростає, що є бичачим сигналом. Другий — попит у Китаї та ціни на залізну руду — Австралія заробляє понад 100 мільярдів доларів на рік від експорту залізної руди до Китаю, тому будь-яке уповільнення там сильно б’є по доходах. Третій — загальний апетит до ризику. Трейдери сприймають AUD як валюту ризику, тому коли впадає довіра, її перша продається.

Технічна картина для прогнозу AUD до USD показує, що пара зараз торгується в межах близько 0.6970 до 0.7040 з сильним опором нижче 0.7120. Якщо напруженість у геополітиці зменшиться і ціна на нафту знизиться, ми можемо побачити ціль 0.73 до третього кварталу. Але якщо ситуація на Близькому Сході ще більше загостриться, легко можна буде протестувати рівень 0.6850 або навіть повернутися до 0.67. Більшість аналітиків очікують діапазон між 0.69 і 0.71 на найближчі місяці, якщо ситуація залишиться невизначеною.

Консенсус від провідних банків — середній курс AUD/USD приблизно 0.71 до кінця року, з можливим підйомом до 0.79, якщо РБА продовжить підвищувати ставки, Китай залишиться стабільним, а настрої щодо ризику покращаться. Це фактично тристороння боротьба між вищими австралійськими ставками, попитом на безпечні активи на Близькому Сході та економічним здоров’ям Китаю. Хто переможе у цій боротьбі, визначить, куди рухатиметься австралійський долар далі.