Останнім часом я звертаю увагу на досить цікаву інвестиційну тему — акції з концепцією зберігання енергії, особливо в сегменті автомобільної електроніки для зберігання енергії. Зі швидким прискоренням глобальної енергетичної трансформації, зростанням популярності електромобілів, а також масштабним запуском зелених джерел енергії, таких як вітрові та сонячні електростанції, зберігання енергії вже стало ключовою роллю в ланцюжку енергетичної індустрії. Не дивно, що все більше людей на фондовому ринку починають звертати увагу на цю галузь.

Акції з концепцією зберігання енергії — це, коротко кажучи, компанії, що займаються технологіями та рішеннями для зберігання енергії. Але ця ланцюгова галузь досить довга і охоплює виробництво батарей, системну інтеграцію, електрообладнання, постачання матеріалів тощо. Щоб інвестувати у зберігання енергії, потрібно спершу визначити, на якому саме сегменті ви зосереджені.

Почнемо з виробників батарей. Батареї — це ядро системи зберігання енергії, що включає літій-іонні, твердотільні, натрієві батареї та інші технології. У США компанія Tesla (TSLA) є світовим лідером у виробництві Megapack і Powerwall, Enphase Energy (ENPH) має високий рівень проникнення у домашнє зберігання енергії, а QuantumScape (QS) спеціалізується на наступному поколінні твердотільних батарей. У Тайвані компанії, такі як Sinbon (4931), Chang Yuan Technology (8038), активно розвиваються у цій сфері.

Можливості для системних інтеграторів також досить великі. Ці компанії не лише постачають батареї, а й інтегрують інвертори, системи управління батареями, системи управління енергією тощо, пропонуючи повні рішення для зберігання енергії. У США лідером є Fluence Energy (FLNC), у Тайвані — Delta Electronics (2308), яка надає комплексні послуги від PCS до програмного забезпечення для управління енергією. Zhongxing Electric (1513) має високий ринковий частку у ринку регулювання частоти для Тайванської електромережі.

Однак для справжнього ефекту зберігання енергії потрібно підключити його до електромережі. Тому роль традиційних виробників електрообладнання також дуже важлива. У США NextEra Energy (NEE) є найбільшим у світі оператором відновлюваної енергетики, Eaton (ETN) — лідером у галузі управління електроенергією. У Тайвані компанія Walsin (1519), яка є лідером у трансформаторах, виграє від планів підвищення стійкості електромережі. Алі (1514) з високим проникненням у розподільчі щити та інвертори у зелених проектах.

Що стосується верхньої ланки ланцюга постачання матеріалів, Albemarle (ALB) — найбільший у світі виробник літію, контролює ключову сировину, а Freeport-McMoRan (FCX) має високий попит на мідь, що тісно пов’язаний з енергетичною трансформацією. У Тайвані Formosa Plastics (6505) через дочірню компанію інвестує у електроліти, а Kanto Chemical (4721), Megachem (4739) — важливі постачальники катодних матеріалів.

Чому зараз ця тема виглядає перспективною? За прогнозами BloombergNEF, до 2030 року глобальний накопичений обсяг зберігання енергії перевищить один терават-годину, переважно за рахунок літій-іонних батарей. Країни продовжуватимуть інвестувати для досягнення цілі нульових викидів до 2050 року. Особливо з урахуванням популяризації електромобілів і потенційного значного зростання споживання електроенергії завдяки AI, попит на системи зберігання енергії має зберігати довгостроковий тренд зростання. Акції автомобільної електроніки для зберігання енергії мають хороші можливості в цій хвилі.

Однак при інвестиціях потрібно бути обережним. Деякі компанії мають недостатню технологічну конкурентоспроможність, нові гравці — з слабкою базою, і якщо довгостроково вони не зможуть досягти балансу доходів і витрат, їхні цінні папери зазнають значних ризиків. Також результати R&D у сфері зберігання енергії не завжди можуть бути комерційно успішними. Тому при виборі акцій потрібно бути обережним, слідкувати за їхнім станом і контролювати ризики — це ключ до успіху.

Загалом, використання чистої енергії неможливе без технологій зберігання, і в майбутньому країни продовжать інвестувати у цю сферу. Кожне оголошення політики може стимулювати ринок і створювати можливості для інвесторів. Але дисципліна і навички управління ризиками — це вирішальні фактори для отримання прибутку.