Щойно увійшовши до фондового ринку, найголовнішою головоломкою були незнайомі терміни. Дрібні інвестори, великі гравці, «засоби», основні сили, «цибулини» — ці спеціальні слова для новачків у акціях йдуть один за одним, і спочатку дуже легко заплутатися. Я саме так і починав, коли спілкувався з друзями — жодного розуміння, тому я вирішив систематизувати ці поширені терміни, щоб допомогти новачкам швидше освоїтися.

Спершу почнемо з найосновніших понять торгівлі. Дрібні інвестори — це такі, як ми, з невеликим капіталом, порівняно з інституційними інвесторами, у яких капітал дійсно мізерний. Великі гравці — це ті, хто входить і виходить з ринку великими сумами, а «засоби» та «основні сили» — це ті, хто може впливати на рух цін акцій, їхні дії впливають на весь ринок. Щодо «цибулин» — це образ для тих, хто любить слідувати за трендом і часто зазнає збитків через «збір урожаю». Я бачив багато таких прикладів.

Бичий і ведмежий ринок — це ключові слова для визначення напрямку ринку. Бичий — це період зростання, позитивних прогнозів, ведмежий — з падінням і похмурими перспективами. Бичачий тренд означає, що покупці вірять у майбутнє і купують, ведмежий — що продавці налаштовані песимістично і продають. Купівля — це придбання акцій з очікуванням зростання, коротка позиція — це позика акцій у брокера для їх продажу з метою купити дешевше і отримати прибуток від різниці. «Загнати у пастку» — це явище, коли ті, хто продає акції у коротку, очікують падіння, але ціна несподівано злітає вгору, і вони змушені купувати дорого, щоб закрити позицію, що спричиняє різкий стрибок цін.

Під час торгів зустрічаються «ліміт-стопи» та «стоп-лоси» — це обмеження цінових меж, наприклад, у тайванських акціях максимальний щоденний рух — 10%. «Пауза у торгівлі» — це тимчасове припинення торгів для захисту інвесторів, коли ціни надмірно коливаються. Теми та сектори — основа для спекуляцій: теми можуть бути новинами, чутками або політичними рішеннями, а сектори — це групи акцій за регіонами, галузями або ознаками.

Типи акцій також мають свої особливості. Голубі фішки — це акції великих компаній із стабільним прибутком і щедрими дивідендами. Зростаючі акції — це компанії з швидким зростанням продажів і прибутків. «Мусорні» акції — це з перспективами поганого розвитку, а лідери сектору — мають домінуючу роль у своїй галузі. Величина ринку визначається за ринковою капіталізацією: великі — понад 100 мільярдів доларів, малі — менше 2 мільярдів.

У торгових операціях важливі поняття — «догонка» (buying on the rise) — купівля під час зростання цін, «продаж на падінні» — продаж під час зниження. «Підбирати дно» — передбачати відскок цін і купувати під час сильного падіння. «Пропустити» — це упустити момент зростання, «пірнути» — раптове різке падіння ціни. «Обман» і «підстави» — це тактики створення фальшивих сигналів для обману дрібних інвесторів. «Зрізати позицію» (зробити стоп-лосс) — продаж за низькою ціною, щоб уникнути більших втрат. «Підтримка» — рівень, де ціна не опускається нижче, «опір» — рівень, де ціна не піднімається вище. RSI понад 70 — перекупленість, можливий розворот вниз; менше 30 — перепроданість, можливий відскок. KD понад 80 — сильний тренд, менше 20 — слабкий. MACD — індикатор із швидкою і повільною лініями та гістограмою, перехрестя яких сигналізує про можливий рух цін.

Технічний аналіз включає поняття «корекція» — короткочасне зниження в зростаючому тренді, «відскок» — короткочасне підвищення у падінні. «Пробій» — це перехід через рівень опору або підтримки, «відкат» — повернення до рівня після прориву. «Пробіл» — різкий скачок ціни через важливу новину. «Реверс» — зміна тренду у протилежний бік, «запитання» — пошук мінімальної точки.

Сильний попит — це коли покупці прагнуть купити і ціна зростає, сильний тиск продавців — коли багато хто продає і ціна падає. «Обман» — створення фальшивих сигналів. «Перекупленість» — ціна досягла крайніх меж, «перепроданість» — ціна занизька, і можливий розворот. «Медіані» — це ковзні середні з різними періодами: 5, 10, 20, 60, 120, 250 днів. «Золотий хрест» — коротка середня перетинає довгу знизу вгору, сигнал до зростання; «Мертвий хрест» — навпаки, сигнал до падіння.

Рівень підтримки — це ціновий рівень, нижче якого ціна не опускається, рівень опору — вище якого не піднімається. RSI понад 70 — перекупленість, менше 30 — перепроданість. KD понад 80 — сильний тренд, менше 20 — слабкий. MACD — індикатор із швидкою і повільною лініями та гістограмою, перехрестя яких сигналізує про можливий рух цін.

Фундаментальний аналіз зосереджений на макроекономіці та стані компаній. Фінансові звіти — це прибуткова звітність, баланс і звіт про рух грошових коштів, зазвичай публікуються щоквартально. EPS — прибуток на акцію. P/E — співвідношення ціни до прибутку, високий P/E може означати переоцінку. PB — співвідношення ціни до чистих активів, чим нижче — тим менший ризик. PS — співвідношення ціни до продажів, менше — більш привабливо. ROE — рентабельність власного капіталу, чим вищий — тим краще.

Управління ризиками — важлива частина. Системний ризик — це ризик усього ринку, політичні або процентні ризики. Несистемний — ризики окремої компанії, фінансові або управлінські. Волатильність — міра коливань цін, висока — означає різкі зміни. Стоп-лосс — автоматичний продаж при досягненні певної ціни для обмеження збитків. «Інвестування у акції на довгий термін» — купівля і тримання для отримання дивідендів. «Інвестування у нові випуски» — участь у підписці на нові акції.

Хоча ці терміни для новачків здаються багато, з часом і розумінням вони стануть зрозумілими. Раджу спочатку освоїти базові торгові терміни, потім поступово вивчати технічний і фундаментальний аналіз. Через кілька місяців практики ці слова стануть звичними, і спілкування з іншими інвесторами не викликатиме труднощів.