Минулого часу я аналізував, які насправді були найкращі компанії для інвестицій на фондовому ринку у 2023 році, і те, що я знайшов, було досить цікавим. Того року відбулися одночасні технологічні революції, яких ми рідко бачили: штучний інтелект вибухнув разом із ChatGPT, відновлювані джерела енергії прискорили свою адаптацію, а електромобілі почали заповнювати світові ринки. Для тих, хто знав, де дивитись, можливості для інвестицій були величезними.

Перше, що я помітив, — не всі технологічні компанії отримували прибуток. Поки деякі відставали, інші займали провідні позиції в цій новій цифровій епосі. Економічний контекст був нелегким: висока інфляція, обмежений доступ до кредитів, геополітична напруга. Але саме в ці моменти радикальних змін ринки пропонували найбільші прибутки тим, хто міг правильно визначити тренди.

Microsoft став великим переможцем того періоду. Цікавою була його стратегія: з моменту, коли Сатья Наделла взяв керівництво, компанія диверсифікувала свою залежність від Windows у бік хмарних сервісів та штучного інтелекту. Його ставка на OpenAI дала їй перевагу, інтегруючи ChatGPT у Edge, Bing та Office. Це безпосередньо відобразилося на вражаючих біржових результатах.

Nvidia також привернула мою увагу через свій інший підхід. Поки Microsoft і Google розробляли програмне забезпечення для штучного інтелекту, Nvidia зробила ставку на апаратне забезпечення: GPU, оптимізовані для запуску цих ІІ. Це раннє рішення зробило їх ключовими постачальниками революції, що стабільно піднімало їхні акції.

У технологічному секторі також були Alphabet і Tencent. Alphabet стикалася з тиском, бо Microsoft випередив її з ChatGPT, хоча її ІІ Bard мала потенціал повернути втрачені позиції. Tencent, зі свого боку, використовувала проблеми Microsoft у геймінгу (злиття з Activision Blizzard стикалося з юридичними перешкодами), щоб розширити свою присутність у портативних консолях.

Xiaomi була ще одним захоплюючим випадком. Її прибутки тоді були скромними, але компанія робила впевнені кроки на нових ринках, особливо у сфері електромобілів. Інвестиції у НДДКР та стратегія виробництва якісної продукції за конкурентними цінами робили її однією з найкращих компаній для інвестицій із середньостроковим баченням.

Щодо відновлюваної енергетики, чітким орієнтиром була Iberdrola. Енергетична напруга у Європі 2022 року прискорила перехід, і Iberdrola, як провідний виробник відновлюваної енергії в Європі, отримувала прямі вигоди. Її ставка на сонячну та вітрову енергію не припиняла зростати, підвищуючи як прибутки, так і цінні папери.

У автомобільному секторі домінували BYD і Tesla. BYD досягала майже неймовірних обсягів продажів економічних та функціональних електромобілів. Tesla, хоча її акції знизилися через ексцентричність Ілона Маска та інші фактори, зберігала позицію найбільшої компанії з капіталізацією. Її гігафабрики дозволяли знижувати витрати і пропонувати більш конкурентоспроможні автомобілі.

Для тих, хто шукав експозицію до ланцюга постачання електромобілів, Tianqi Lithium була очевидною ставкою. За умов помірних цін на літій у той період і з урахуванням зростаючого попиту, цей китайський виробник із високим обсягом виробництва виглядав цікавою можливістю на середньострокову перспективу.

Не можу не згадати Siemens, хоча це звучить нудно, — він має велике значення. Його промислова технологія підтримує процеси у понад 200 країнах, і він активно інвестував у заводи з відновлюваної енергії. Його щедрий дивіденд робив його привабливим для більш консервативних інвесторів.

Що мені здавалося важливим тоді — зрозуміти, що штучний інтелект був не просто хайпом. ChatGPT знадобилося всього кілька місяців, щоб спотворити кілька ринків, і його вплив тільки починався. Успіх або провал у розробці комерційних систем штучного інтелекту призведе до різких змін на біржах провідних технологічних компаній.

Звичайно, існували макрофактори, які могли змінити гру: війна в Україні, рішення ОПЕК щодо видобутку нафти, контроль інфляції після пандемії. Але реальністю було те, що енергетичний перехід продовжував прискорюватися, і це явно вигідно компаніям, що займаються чистою енергією та виробникам електромобілів.

Поглядаючи назад, найкращими компаніями для інвестицій у 2023 році були ті, що зайняли позиції у трьох ключових трендах: ІІ, чиста енергія та електрифікація транспорту. Не було важко їх ідентифікувати, якщо звертати увагу на те, куди справді рухалися гроші.