Останнім часом хтось запитував мене, чи можна купувати і продавати, коли акції досягають межі зростання або падіння. Я усвідомив, що багато новачків досі дуже плутаються з цим питанням. Тому сьогодні я зібрав своє розуміння, щоб допомогти всім прояснити цю ситуацію.

Спершу скажу висновок: і при зростанні, і при падінні межі торгівлі можна здійснювати, але ймовірність укладання угоди зовсім різна.

Коли ціна досягає межі зростання, покупці вже стоять у черзі до небес, і якщо ви хочете виставити заявку на купівлю, доведеться чекати у черзі, й ймовірність успіху невелика. Але якщо ви хочете продати, угода майже миттєва, оскільки бажаючих купити дуже багато. Навпаки, при падінні до межі падіння ситуація інша: бажаючих продати багато, і ваша заявка може чекати довго, тоді як заявки на купівлю зазвичай миттєво виконуються.

До цього я хочу додати важливе питання — багато хто боїться, коли акції досягають межі падіння і починають панікувати втекти. Насправді саме тут найважливіший психологічний аспект. Якщо акція досягла межі падіння, але у компанії немає серйозних проблем, а це лише через емоції ринку або короткострокові негативні новини, то згодом вона може відновитися. У такій ситуації краще не поспішати продавати за межами падіння, а спостерігати кілька днів.

Мій досвід показує, що найкращий час для продажу акцій, які зачинені на межі падіння, — це під час аукціону відкриття торгів. Адже правила торгівлі — «ціна пріоритетна, час пріоритетний», і чим раніше ви виставите заявку, тим більше шансів її виконати. Якщо ваша заявка пройшла, не поспішайте скасовувати її і виставляти заново, інакше ризикуєте опинитися у кінці черги. Ще один трюк — слідкувати за обсягом заявок на купівлю на ціні межі падіння. Якщо раптово з’являється багато заявок, це може означати, що основний гравець починає брати акції, і тоді продаж стане більш успішним. Також перед закриттям торгів за 10-15 хвилин зазвичай відбувається короткочасне зростання ліквідності — це останній шанс швидко вийти з позиції.

Щодо стратегії купівлі. Не слід сліпо гнатися за акціями, які досягли межі зростання. Спершу потрібно зрозуміти, чому вони зросли. Це справжній позитивний фактор, або просто короткострокова спекуляція? Це дуже важливо. Наприклад, якщо TSMC отримала великі замовлення від Apple або NVIDIA, це справжній позитив, і ці акції, швидше за все, ще зростуть. Але якщо це просто ринкова хвиля популярних тем, наприклад, AI, і акції зупиняються після досягнення межі, їх швидко можуть «збити».

Технічний аналіз — ще один важливий інструмент. Якщо акція падає нижче 5-денної середньої, чи варто купувати? Моя думка — падіння нижче 5-денної не є сигналом для купівлі, а радше попередженням. Якщо одночасно вона падає нижче місячної або квартальної середньої, це ще більш небезпечно, оскільки може викликати тиск на стоп-лосс і спричинити падіння до межі падіння. Навпаки, якщо ціна прориває довгостроковий коридор і з великим обсягом зростає, це справжня можливість для входу.

Ще один підхід — торгівля пов’язаними акціями. Коли лідерський актив досягає межі зростання, зазвичай рухаються і відповідні компанії у ланцюгу або схожі акції. Наприклад, якщо TSMC зупинилася на межі зростання, інші напівпровідникові компанії також отримують імпульс. Тому замість того, щоб намагатися купити вже зупинені акції, краще звернути увагу на їхні пов’язані активи — ймовірність успіху тут вища.

Насамкінець, різниця між тайванським і американським ринками. На тайванському ринку існують обмеження на межі зростання і падіння — ціна акцій не може змінитися більш ніж на 10% від попереднього дня. А на американському ринку немає таких обмежень, там працює механізм «熔断» (фьюз-контроль). Якщо індекс S&P 500 падає більш ніж на 7%, ринок робить паузу на 15 хвилин; при падінні до 13% — ще раз; при падінні до 20% — закривається на весь день. Окремі акції також мають механізм «熔断»: якщо за короткий час їх ціна змінюється більш ніж на 5%, торги призупиняються на деякий час.

Загалом, найголовніше при зустрічі з межами зростання або падіння — зберігати холодний розум. Не піддавайтеся емоціям, спершу з’ясуйте причину руху ціни, а потім вирішуйте, чи купувати, тримати або чекати. Тільки так можна довше залишатися на плаву у цьому ринку.